【投资视角】2024年中国高纯石英砂行业投融资现状及兼并重组分析 行业投融资仍处于成长期

行业主要上市公司:石英股份(603688.SH)、菲利华(300395.SZ)、凯盛科技(600552.SH)、江瀚新材(603281.SH)、壹石通(688733.SH)、中旗新材(001212.SZ)等

本文核心数据:高纯石英砂行业事件汇总、事件类型分析、事件趋势分析等

1、行业企业融资资金主要来源于创投企业和产业基金

高纯石英砂是硅产业高端产品的物质基础。截至2024年,中国高纯石英砂行业代表性企业融资事件集中在2010-2020年,融资金额在千万至亿元不等,资金主要来源于创业投资企业和产业基金。

图表1:截至2024年中国高纯石英砂行业代表性企业融资事件汇总(单位:亿元)

从融资轮次来看,截至2024年,中国高纯石英砂行业代表性企业融资轮次主要集中在A轮,其次是B轮、C轮、IPO,C轮以前的事件数占融资事件总数的60%。

图表2:截至2024年中国高纯石英砂行业代表性企业融资轮次分布(单位:起)

2、产业链企业投资目的多为多样化业务,事件多集中在江苏、湖北、北京区域

从高纯石英砂产业代表性企业投资事件来看,2020-2024年,中国高纯石英砂产业链下游光伏和半导体企业的投资事件较多,投资金额在千万元至十几亿元不等。

图表3:2020-2024年中国高纯石英砂产业代表性企业投资事件汇总(单位:亿元)

从投资目的来看,2020-2024年,中国高纯石英砂产业代表性企业投资事件中,以多样化业务为目的的事件占总事件数的70%左右。

图表4:2020-2024年中国高纯石英砂产业代表性企业投资目的分布(单位:%)

从区域分布来看,中国高纯石英砂产业代表性企业投资事件多集中在江苏、湖北、北京区域,三地的投融资事件占总事件数的70%。

图表5:截至2024年中国高纯石英砂产业链企业投资事件区域分布(单位:%)

3、行业投融资仍处于成长期

近年来高纯石英砂行业的融资事件主要分布在C轮以前,以A轮居多,投资机构以创投企业和产业基金等第三方投资机构为主。结合行业增长速度判定,行业目前处于成长期。依据生命周期理论,处于成长期的企业经营风险高,为平衡经营风险一般会采取低风险财务战略,例如扩大权益融资比例。因此前瞻预判,未来行业的投资主体仍然以第三方投资机构为主、融资轮次将更多集中在C轮-IPO之间。

图表6:中国高纯石英砂行业投融资趋势预判

4、企业兼并重组目的多为中游企业横向扩大规模、中游企业多样化业务

2020-2024年,中国高纯石英砂行业代表性企业兼并重组事件汇总如下:

图表7:2020-2024年中国高纯石英砂行业代表性企业兼并重组事件汇总

从兼并重组目的来看,2020-2024年中国高纯石英砂行业代表性企业兼并重组目的多为中游企业横向扩大规模、中游企业多样化业务,两者占总事件数量的比重达到50%。

图表8:2020-2024年中国高纯石英砂行业企业兼并重组类型分布(单位:%)

5、行业兼并重组仍处于成长期

依据生命周期理论,目前我国高纯石英砂行业正处于成长期。处于成长期的行业竞争者不断涌入、企业之间开始争夺人才与资源,企业为争取最大的市场份额,中游企业横向扩大规模的兼并事件将不断涌现。因此前瞻预判,未来中国高纯石英砂行业兼并重组事件数量及金额将不断上升和扩大,直至行业进入成熟期。

图表9:中国高纯石英砂行业兼并重组趋势预判

6、行业企业投融资与兼并重组总结

图表10:中国高纯石英砂行业企业投融资与兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国高纯石英砂行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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