【投资视角】2024年中国LPG行业投融资现状及兼并重组分析 投融资活跃度呈下降态势

行业主要上市公司:中国石油(601857)、中国石化(600028)、中国海洋石油(00883.HK)、岳阳兴长(000819)、九丰能源(605090)、东华能源(002221)、聚石化学(688669)、中民控股(00681.HK)、中裕燃气(03633.HK)等。

本文核心数据:行业整体融资金额;行业投融资轮次分布

1、LPG行业投融资活跃度呈下降态势

根据烯牛数据显示,2017-2023年期间,我国LPG行业共发生了16起融资事件,投融资活跃度呈下降态势。2017到2023年融资金额达43亿元。2024年1月1日至5月16日共发生了2起融资事件。

图表1:2017-2024年中国LPG行业融资整体情况(单位:亿元,起)

2、LPG行业投融资集中于上市后

从平均单笔融资金额来看,2017-2023年,LPG行业平均单笔融资金额为波动态势。2017年与2021年平均单笔融资金额较高。2023年平均单笔融资金额约0.9亿元。

图表2:2017-2023年中国LPG行业投融资单笔融资情况(单位:亿元)

从LPG的投资轮次分析,2017-2024年,行业以IPO与战略投资为主,行业投融资均集中于上市后阶段。现阶段,中国LPG行业资本现阶段仍然倾向于行业龙头企业的增发、战略投资等活动。

图表3:2017-2024年中国LPG行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

3、LPG行业投融资集中在江苏、山东与广东

从LPG行业的企业融资区域来看,目前江苏、山东、广东的融资事件较多。同时,河北、上海等地也有LPG投融资事件发生。

图表4:2017-2024年中国LPG行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

4、LPG行业投融资集中于销售及服务领域

2023-2024年我国LPG行业的主要投融资事件如下:

图表5:2023-2024年5月中国LPG行业投融资事件汇总(单位:亿人民币)(一)

图表6:2023-2024年5月中国LPG行业投融资事件汇总(单位:亿人民币)(二)

从2017-2024年融资企业的主营业务分析,近年来LPG行业投融资集中于LPG服务与销售领域,二者之和占比超过50%。

图表7:2017-2024年中国LPG行业融资主要业务份额(单位:%)

5、LPG行业的投资者以实业类企业为主

根据对LPG行业投资主体的总结,目前我国LPG行业的投资主体主要以实业类为主,代表性投资主体有名正顺达、国华人寿等等;实业类的投资主体有三峡集团、中国化学、云南煤化工等。

图表8:2017-2024年中国LPG行业投资主体分布(单位:%)

7、LPG企业横向收购扩大规模

由于国内LPG行业属于成熟阶段,同业间发生兼并的事件较多,目前兼并重组的类型主要为上下游企业纵向整合。

图表9:2020-2024年中国LPG行业兼并重组事件分析(单位:亿人民币,万人民币,亿港币)

8、LPG行业投融资及兼并重组总结

从我国LPG行业投融资现状来看,目前我国LPG市场投融资活动呈下降态势,整体投融资及兼并重组事件较多。我国LPG行业投融资及兼并重组现状总结如下:

图表10:LPG行业投融资及兼并重组总结

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