预见2023：2023年中国贵金属材料行业市场现状、竞争格局及发展趋势分析 下游需求与国产替代为关键驱动力

行业主要上市公司：凯立新材(688269.SH)、凯大催化(830974.BJ)、苏州固锝(002079.SZ)、贵研铂业(600459.SH)、福达合金(603045.SH)、聚和材料(688503.SH)、有研新材(600206.SH)等

本文核心数据：贵金属材料分类;贵金属矿产储量;黄金消费量;铂族金属需求量;贵金属材料行业发展历程等

产业概况

1、定义

贵金属是金、银和铂族金属(钯、铑、铱、钌、锇、铂的统称)的统称，按金属密度可将贵金属分为轻贵金属和重贵金属;贵金属、贵金属与其他元素组成的材料称为贵金属材料，包括贵金属催化剂、贵金属浆料、贵金属电接触材料等。贵金属拥有优良的物理化学性能，例如良好的导电性、导热性、化学稳定性等，贵金属材料广泛应用于汽车工业、电子电气、新能源、石油化工、生物医药、环境保护等领域。

2、产业链剖析：各环节分工专业化

贵金属材料产业链结构由贵金属供给、贵金属材料加工制造、下游应用及贵金属资源循环利用组成。贵金属供给主要为通过矿产勘探、开采、冶炼等得到金、银、钯、铑、铱、钌、锇、铂八类贵金属;贵金属可直接用做工业材料、装饰材料等，贵金属、贵金属与其他元素经过加工可得到多种贵金属材料，如贵金属催化材料、贵金属浆料、贵金属电接触材料等，广泛用于汽车工业、电子电气、新能源、石油化工、生物医药、环境保护等领域;经营生产过程中产生的贵金属废料经过回收、提纯，可提取得到高纯度贵金属，实现贵金属资源的循环利用。

从产业链各环节主要企业来看，贵金属供给主要为矿业企业和贵金属回收企业，其中，贵金属矿产资源较为丰富的企业有紫金矿业、山东黄金、银泰黄金等，循环利用代表企业有贵研铂业和浩通科技;贵金属材料制造企业中，贵研铂业布局产品种类丰富，贵金属催化材料代表性企业有凯立新材、凯大催化等，贵金属浆料代表性企业有苏州固锝、聚和材料等，其他贵金属功能性材料企业还有福达合金、西诺稀贵等;产业链下游客户较多，代表性企业如化工领域万华化学、汽车尾气污染治理凯龙高科、光伏领域亿晶光电等。

行业发展历程：绿色可持续是发展重点

在发展初期，贵金属材料主要应用于投资、珠宝首饰等领域，随着我国电子、化工等行业技术不断进步，贵金属材料在污染控制、化工、汽车尾气催化剂、牙科和生物医学等领域的应用不断增加。“十四五”以来，我国以高质量发展为目标，高技术的发展更注重环境保护等可持续发展问题。多项政策提出推进贵金属回收、循环利用项目建设;同时，清洁能源产业迅速发展，贵金属材料应用领域进一步扩大，对绿色可持续发展的新材料产品需求将推动贵金属材料持续创新发展。

行业政策背景：贵金属材料循环利用迎来发展机遇

贵金属材料在汽车、节能环保、精细化工、生物医药等多个战略新兴产业中占据重要地位，国家发布多项政策，提出提升关键芯片设计水平、专用电子材料供给保障能力，促进高端装备与新材料产业突破发展;同时，《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》特别提出加强贵金属的回收利用，环保、绿色发展相关政策为贵金属材料循环利用的发展提供政策支持。2022-2023年国家层面贵金属材料行业政策汇总如下：

行业发展现状

1、贵金属矿产资源稀缺

贵金属是科技、高端制造等产业重要的原材料，尤其是铂族金属，其特殊的物理和化学性质可应用于催化剂、电子材料等领域，但其储量有限，稀缺性制约了它们在各领域的广泛应用;2021年，中国贵金属矿产储量约为7.5万吨，其中银矿储量占比96%，铂族金属储量仅为87.69吨。

2、2022年贵金属材料需求有所下降

2023年，新冠疫情全面放开，经济社会全面恢复常态化运行，国民经济回升向好，全国黄金消费总体呈现较快恢复态势;2023年上半年，全国黄金消费量554.88吨，同比增长16.37%，主要由黄金首饰、金条及金币增长推动，工业及其他用金消费同比下降7.65%。

从铂族金属需求量来看，据庄信万丰统计数据，2017-2022年，中国铂金和钯金需求量呈现先增长后下降趋势，2022年，中国铂金需求主要来源于玻璃纤维产能的持续扩张，首饰行业对铂族金属的需求大幅下降，加之纯电动汽车发展势头强劲，内燃机汽车份额下降，整体铂族金属需求下降，铂金和钯金需求量较2021年降低17%。

注：1)仅统计铂金和钯金需求量;2)2023年需求量为预测值。

3、“城市矿产”示范基地建设助力贵金属材料回收业务发展

工业化和城镇化过程产生和蕴藏在废旧机电设备、电线电缆、通讯工具、汽车、家电、电子产品、金属和塑料包装物以及废料中，可循环利用的钢铁、有色金属、稀贵金属、塑料、橡胶等资源被称为“城市矿产”;2010年《关于开展城市矿产示范基地建设的通知》提出开展“城市矿产”示范基地建设是缓解资源瓶颈约束的有效途径。我国“城市矿产”示范基地建设不断完善，2019-2022年，新增“城市矿产”示范基地17个。

贵金属的稀缺性在全球范围备受关注，尤其是铂族金属在我国极为匮乏，随着我国工业贵金属材料需求不断增长，“城市矿产”示范基地建设加速，贵金属二次资源循环利用正逐渐成为贵金属材料供给的重要来源。贵金属材料循环利用流程涉及多个环节，我国贵金属材料“资源-产品-废弃物-再生资源”的循环经济发展模式逐渐成熟。

行业竞争格局

1、区域竞争：云南贵金属矿采企业数量领先

从贵金属材料业务经营存续/在业企业区域分布情况来看，广东省企业数量最多，主要以制造业企业为主，截至2023年8月，贵金属制造业企业数量1485家，其次为湖南、山东、江苏、江西和陕西;贵金属采矿业企业主要分布在云南、广西、贵州和新疆等地，其中云南省167家，数量最多。

注：1)统计时间截至2023年8月21日;2)筛选范围为企业名、经营范围、企业简介含有“贵金属”关键词，所属国民经济行业为采矿业、制造业，登记状态为存续/在业。

2、企业竞争：贵研铂业营收规模行业领先

从贵金属材料市场上市公司营业收入规模来看，2022年，贵研铂业实现营业收入407.59亿元，远高于其他贵金属材料加工制造企业，其次为有研新材，营业收入超过150亿元;在贵金属矿采市场，紫金矿业位列第一，其次为中金黄金、山东黄金和恒邦股份，营业收入均超过500亿元。

产业发展前景及趋势预测：下游需求与国产替代为关键驱动力

近年来，中国电子、汽车、光伏等产业的发展迅速，贵金属材料需求空间广阔;随着资源稀缺性的加剧和环保意识的提升，贵金属的二次回收和再加工已经成为可持续发展的关键环节。在技术进步、环保、市场需求增长等多重因素的推动下，中国贵金属材料产业企业不断加大研发投入和技术创新力度，企业竞争力增强，国产替代将逐渐成为贵金属材料产业的新动力;此外，越来越多的企业在探索和采用非贵金属材料作为替代品，如非贵金属催化材料等，以降低成本、提高可持续性和改善供应链稳定性。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国贵金属矿采选行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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