干货！2022年中国大健康行业龙头企业市场竞争格局分析 片仔癀VS云南白药

我国大健康领域辽阔纵深，本文从企业发展历程、业务布局、产品市占率等多维角度，对比了大健康行业中药板块龙头企业云南白药和片仔癀。

1、片仔癀VS云南白药：医药健康业务布局历程对比情况

没有全民健康，就没有全面小康。群众多层次多样化高品质健康需求正持续增长。目前，中国大健康领域中药板块的龙头企业主要有云南白药、片仔癀，两家企业在医药健康业务上的布局历程如下：

2、片仔癀VS云南白药-大健康业务布局及运营现状对比：云南白药略胜一筹

1)片仔癀VS云南白药-整体业务布局对比：云南白药不断完善健康产品梯队，片仔癀坚持“一核两翼”

从云南白药和片仔癀的产品布局可以看出两家公司除在核心药品板块深耕，近年来正不断拓宽疆域，业务版图延伸至化妆品、日化用品、健康食品等领域。

2)片仔癀VS云南白药-核心药品板块对比：贵价Vs平价

片仔癀和云南白药均历史悠久，手握国内目前仅有的两个国家级绝密配方，属于消费驱动的中药品类。

在公司核心药品板块，两种产品路线不同，片仔癀主要是走“贵价”路线，而云南白药主要走“平价”路线。从原材料分析，片仔癀主要原料包括麝香、牛黄、三七、蛇胆，均为稀有药材，尤其是麝香，价格贵于黄金;云南白药主要原料较为常见，成本也相对低廉，主要有田七散瘀草、白牛胆、穿山龙、淮山药、苦良姜、老鹳草等。两种药品价格亦天差地别：一粒3g的片仔癀锭剂，价格可达到590元，近年来还因中药材涨价，价格面临多次上调;相较之下，一盒50g+60g的组合装云南白药气雾剂，价格不到40元。

2020年中国城市实体药店终端中成药厂家TOP20中，云南白药集团以超过20亿元的销售额占据市场份额2.05%，排名第四位;片仔癀占比1.14%，排名第十四位。

片仔癀作为漳州片仔癀药业的独家产品，具有清热解毒，凉血化瘀，消肿止痛的功效，用于热毒血瘀所致急慢性病毒性肝炎，痈疽疔疮，无名肿毒，跌打损伤及各种炎症。近年来，片仔癀一直是中国城市实体药店终端肝病用药市场领军品种，2020年销售额同比增长28.12%，远超同类产品，牢牢占据实体药店中成药肝病用药销售市场半壁江山。

2018-2020年云南白药旗下云南云南白药膏和创可贴在实体药店终端中成药贴膏剂品牌中均排名前五，市场份额大概率在8%-10%范围内波动。

注：肝病用药及贴膏剂产品数据为初步统计数

3)片仔癀VS云南白药-大健康产品布局对比：差异化竞争路线，云南白药牙膏远超片仔癀

医药板块之外，片仔癀和云南白药在副业上的侧重点也有所不同。云南白药在牙膏市场遥遥领先，而片仔癀从化妆品市场突围。

片仔癀牙膏定位为超高端市场，与云南白药形成差异化竞争。

但就市场表现而言，云南白药牙膏市场份额持续稳居全国前列，据公司公报，云南白药牙膏2020 年末市场占有率达到22.2%，市占率进一步提升，2021年云南白药牙膏品牌力指数位居中国第三，而片仔癀牙膏无法与之抗衡。

片仔癀化妆品业务历史悠久，早在1981年便推出皇后牌片仔癀珍珠膏，在功效性护肤品市场享有口碑。近年来公司化妆品业务表现亮眼，保持较水平高增速，2020年营业收入达到6.1亿元;净利润为1.14亿元。片仔癀在其2020年公报表示要启动控股子公司福建片仔癀化妆品有限公司的分拆上市项目，做大做强化妆品板块。相较之下，云南白药在化妆品板块市场表现较为暗淡。

3、片仔癀VS云南白药-大健康业务业绩对比：云南白药营收规模领先、但片仔癀盈利能力较强

从经营情况来看，2018-2021年前三季度，云南白药的业务收入均领先于片仔癀，2021年前三季度，云南白药业务实现收入283.63亿元，片仔癀主营收入为61.12亿元。

从毛利率来看，2018-2021年前三季度，片仔癀毛利率均高于云南白药，主要是由于片仔癀原材料相对昂贵，使其产品有更高的提价空间;从毛利率变化趋势来看，云南白药毛利率较为平稳略有下降趋势，而片仔癀毛利率2021年来提升幅度明显。

在日用及化妆品板块，云南白药营收规模同样远超于片仔癀，2021年上半年，云南白药日化用品达33.88亿元，片仔癀为4.32亿元。在盈利能力方面，片仔癀的日用、化妆品板块的毛利率则高于云南白药。

4、前瞻观点：云南白药是中国大健康行业的封疆霸主

由于云南白药和片仔癀在医药健康领域布局甚广，产品战略差异化，业务侧重点各有不同。基于前文分析结果，前瞻认为，云南白药因在整体业绩、细分市场表现方面略胜一筹，目前是我国中药大健康行业企业中的“龙头”企业。

以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院《中国大健康产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。