城镇化进程加速 拉动盐化工需求增长

 中国盐化工市场发展：产能增长过快，行业已经呈现出较明显的过剩态势

随着我国经济的快速发展，盐化工产业突飞猛进，我国已成为全球重要的盐化工生产大国。盐化工产业不仅提供了“三酸两碱”中的烧碱、纯碱和盐酸，而且可向下游延伸生产PVC、甲烷氯化物、环氧丙烷、TDI/MDI等多种重要的基础化工原料，以及众多的精细专用化学品，是带动其他行业发展的基础原材料。近几年我国盐化工产能增长过快，行业已经呈现出较明显的过剩态势。根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国盐化工行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据，2017年我国原盐产量为6266.6万吨；全国累计生产纯碱2677.1万吨，同比增长3.43%;累计生产烧碱1891万吨，同比增长8.6%。而同一时期，纯碱和烧碱的产能已分别达到2400万吨和2793万吨。

图表1： 2011-2017年我国原盐产量走势（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表2：  2011-2017年我国纯碱产量走势（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表3：  2011-2017年我国烧碱产量走势（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

行业产业链分析：盐化工产业链产值达万亿级

目前，我国原盐的消费结构为：食用盐占16%，两碱（纯碱、烧碱）工业用盐占73%，剩余为其他化学品用途。近年来，我国原盐年产量保持在6400万吨左右，由此拉动的盐化工产业链产值达万亿级。

图表4：原盐的消费结构（单位： %）

资料来源：前瞻产业研究院整理

盐化工产业已进入一个新的发展时期，形成以盐为基础产品，以纯碱和氯碱为龙头的两碱及其下游产品开发并存的盐化工产业结构，盐化工产品市场需求旺盛。氯碱工业最大的加工产品是聚氯乙烯，当前市场对PVC的需求量处于高位，2017年需求量约为1600万吨；纯碱工业前景良好，预计未来5－10年，中国对纯碱的需求年均将以6%左右的速度增加。

行业市场前景：城镇化进程加速，拉动盐化工需求增长

盐化工属于石化化工的一类。根据《石油和化学工业“十三五”发展规划》：“十三五”期间，在稳步推进新型城镇化和消费升级等因素的拉动下，石化化工产品市场需求仍将保持较快增长。2015年我国城镇化率约为56%，预计到2020年将超过60%，超过5000万人将从农村走向城市，新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投资，促进能源、建材、家电、食品、服装、车辆及日用品的需求增加，进而拉动石化化工产品需求持续增长。同时，2020年我国将全面建成小康社会，居民人均收入将比2010年翻一番，社会整体消费能力将增长120%以上，居民消费习惯也将从“温饱型”向“发展型”转变，对绿色、安全、高性价比的高端石化化工产品的需求增速将超过传统产业。代表性石化化工产品消费量及需求预测如下表（注：由于统计口径不一，下述2015年产量与图表2/3有差距）：

图表5：2015/2020年我国部分盐化工产品产能、产量及国内需求预测（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理