见证历史，余额宝进入“1.5时代”！创下年内收益水平新低，你还在存吗？【附理财产品行业市场现状】

（图片来源：摄图网）

今年以来，受全球金融市场波动和债券市场收益率持续下行等多重因素影响，公募固收类产品的收益率呈现出明显的下滑趋势。该趋势不仅影响了广大投资者的收益预期，也引发了市场对于货币基金等低风险产品收益率的担忧。

作为国内最大的货币基金之一，天弘余额宝近期也未能幸免于这一趋势。其7日年化收益率从年初的2.5%一路下滑至1.5%，创下了年内收益水平的新低。与此同时，部分规模在500亿元以上的货币基金产品，其最新7日年化收益率更是跌破1.5%，该数字低于市场平均水平，引起了投资者的广泛关注。

余额宝作为“国民”货币基金，其本质是一篮子货币基金的集合。投资者将资金投入余额宝，实际上是购买了由余额宝管理的货币基金，这些货币基金再将这些资金投资于短期限的货币工具，如国债、央行票据等。在扣除相应的手续费后，投资者所获得的本金加收益，即为最终的收益。

余额宝在2013年曾因“钱荒”期间银行和市场资金紧张，创造了年化收益率的高点，一度超过6%，这吸引了大量的投资者。然而，11年后的今天，余额宝的收益率却急剧下滑。那么，2%的收益率到底有多低？简单来说，存入1万元一天仅能获得不到6毛的利息。余额宝基金收益率的新低表明当前市场上资金相对充裕，不缺钱。

尽管余额宝收益率的持续下滑引发了市场的一片议论，但与银行传统定期存款相比，仍具备一定的吸引力。以中国建设银行为例，其2024年6月份最新出炉的存款利率显示，一年期人民币存款基准利率为1.75%，两年期的利率为1.9%，三年期的利率为2.35%，五年期的利率为2%。略高于余额宝当前的收益率。然而，考虑到货币基金的流动性和便捷性，余额宝仍然是许多投资者理财的首选之一。

不过，也有投资者对余额宝的收益率表示担忧。他们认为，随着市场利率的进一步下行，货币基金的收益率可能会继续走低。这将使得货币基金等低风险产品的吸引力大幅下降，投资者可能会转向其他更高收益的投资渠道。

支付宝月活用户数量

截至2020年6月，支付宝月活用户达到7.11亿，总支付交易规模达到118万亿元。无形中积累了大量客户、信用和交易数据，客户粘性增强，活跃率持续提升。它已成为日常生活和数字金融的引流入口，并实现了向高利润金融服务的二次引流。

余额宝：首创"支付+理财"功能，解决"碎片化"理财需求

2013年6月13日，余额宝上线，成为国内首只互联网基金。它结合了消费和理财需求，一经推出便广受追捧。从2013年底的4303万人增长到2018年突破6亿人，规模也突破1.2万亿。余额宝的诞生唤醒了客户的理财意识，引发了"存款搬家"浪潮，实现了居民资产向理财引流的重要一步，推动了理财线上化。

1月22日，余额宝平台公布了年度用户攒钱数据，2023年全年余额宝共为用户赚取收益545亿元，平均每日收益达1.49亿元，同比增长20%。

理财产品市场规模分析

截至2021年6月底，我国金融机构理财产品存续数量为3.97万只，存续余额达到25.82万亿元，与年初基本持平。全市场共有325家银行拥有存续的理财产品，存续数量达到33306只，存续余额为15.79万亿元。另外，24家银行理财公司和4家外资控股理财公司已获批筹建，其中21家已正式获批开业，其理财产品存续数量达到6402只，存续余额为10.01万亿元。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林表示，余额宝启蒙了相当一部分中国大众的理财认知与实践，让老百姓和整个行业都受益实在。

普益标准研究员李霞指出，当前理财市场面临“资产荒”压力不减，高收益资产稀缺性导致理财产品面临较大的收益压力。多家银行理财公司已下调了新发产品的业绩比较基准，预计未来理财产品整体收益率可能会出现下行。

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