清华大学教授朱云来:新能源投资替代房地产,未来20年投资200万亿!【附光伏产业制造端核心环节分析】

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(图片来源:摄图网)

在双碳目标下,中国经济正面临着重大的转型,而新能源的发展势头迅猛,已经成为中国经济、社会、生态发展转型的基本指导原则与重要评判标准。

近日,中金公司原总裁兼首席执行官、清华大学管理实践访问教授朱云来在会上发表了题为“理性认知世界、重整发展逻辑”的演讲。

朱云来指出,碳排放直接对气候环境产生影响,解决办法之一是更加全面应用新能源。在他看来,太阳能是地球上所有能源的终极来源,也足矣为人类未来的经济活动提供足够的能源。因此,全面应用新能源已成为当务之急。

朱云来的观点也提出了一种全新的视角,他认为光电的总体成本比火电高出来的部分,实际应该看成适当的碳税标准。这意味着,如果全部用光伏替代过去的火电,发电本身没有碳排放,多花的成本相当于把外部成本内部化。这种内部化的成本将会促进经济的转型,也将作为中国经济发展的新驱动。

朱云来还提出了一个新的观点,即使是传统火电系统的能源公司,也可能完成自身的转型。他认为,这些能源公司可以利用现有电厂产生的现金流,去投资新的替代的绿色发电的产能。这种转型将会促进经济增长动力的自然转换,可能成为中国经济发展的新驱动力。

随着资产设备的自然折旧,假设为二十年,每年折旧5%,二十年后就会自然归零。这意味着传统能源公司将在二十年后自然地转变为全新的能源公司,而且他们已经购买的火电设备也将得到充分利用,最终完成自然折旧,实现能源的系统转换。这样估计下来,总共是200万亿的投资,二十年完成,每年10万亿左右的规模。过去房地产的总体系统投资每年也达到了10万亿左右的量级规模,现在恰好可以由新能源的投资予以替代。

朱云来的演讲引发了人们对中国新能源发展前景的关注。经过十几年的发展,光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控的战略性新兴产业,也是推动我国能源变革的重要引擎,并有望率先成为高质量发展典范。

——光伏产业政策演变:

我国光伏产业是新能源体系构建的重要组成部分,在“七五”到“十四五”时期,逐渐在国家顶层规划中得到细化。光伏产业相关政策较多,对产业促进效果显著。2023年1月,工信部等六部门发布了《关于推动能源电子产业发展的指导意见》,明确表示要提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力,发展先进高效的光伏产品及技术。

图表1:中国国民经济规划-光伏产业政策的演变

——光伏产业制造端核心环节

我国光伏产业目前在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展和产业体系建设等方面均处于全球领先地位。光伏产业的上下游覆盖面较为广泛,其中,制造端的四大核心环节包括多晶硅、硅片、电池片和组件。

图表1:光伏产业制造端四大核心环节介绍

——中国多晶硅产量占全球比重接近八成

中国在光伏产业规模和技术水平上都位居世界前列。数据显示,在2015年至2021年期间,中国多晶硅产量占全球比重逐年上升。2015年,中国占据了全球多晶硅产量的47.83%,而到了2021年,这一比例已经提高至78.66%,在全球范围内处于绝对领先地位。

图表2:2015-2021年中国多晶硅产量占全球比重(单位:%)

在2023年第三季度,多家A股光伏公司的业绩出现下滑。中国有色金属工业协会硅业专家组副主任吕锦标指出,光伏行业的市场成本不断下降,市场制度被放大,这正是导致不少企业股价持续下跌的原因。从二级市场来看,今年不少企业的股价与业绩的背离程度在不断扩大。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华也曾提到,光伏的市场需求不成为问题,即使最大胆的预测也在不断被打破。这是乐观的一面,但我们更要看到悲观的一面,中国光伏面临着“国内国外”的双重压力。

我国光伏行业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展和产业体系建设等方面均处于全球领先地位。尽管面临着市场竞争和成本压力,但随着技术的不断创新和成本的下降,光伏行业有望持续推动我国能源变革,成为高质量发展的典范,为我国经济和环境可持续发展做出更大贡献。

前瞻经济学人APP资讯组

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国光伏发电行业市场需求与投资战略规划分析报告

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