前瞻中国氢能顶层设计，解构双碳目标绿色路径

3月23日，国家发改委、国家能源局联合重磅印发《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》(下称“《规划》”)。这份文件规格和内容超出预期，使氢能产业发展有了更明确的方向和节奏。

中国的氢能与燃料电池研究始于上世纪50年代，但早期国内氢能源的政策属于推广阶段，到“十三五”期间，氢能源相关政策增多，并且2019年首次在政府报告中提及，“十四五”规划中也提出氢能源发展。

不过，直到这份《规划》出台前，整个氢能行业还是欠缺一份统筹全局的政策规划，这让从业人士始终不敢放开手脚大干。

情况如今终于改变。

《规划》的出台，终于等来了氢能产业的第1个顶层设计，这是比2019年氢能首次写进了《政府工作报告》更有意义的事，标志着整个产业终于走上了康庄大道，这让众多押宝氢能源的企业松了一口气。

以过往的经验看，政策对于中国氢能源产业发展影响极大。

以氢燃料电池为例，其市场规模2019年在一系列补贴政策支持下得到高速发展，市场扩张规模超出正常范围，但2020年受到疫情和补贴退坡的影响，市场规模就大幅跳水。

而氢能源顶层设计出台，对于有着万亿前景的氢能源市场，无疑是极大的利好。

针对《规划》的出台，前瞻产业研究院即时发布《双碳愿景下氢能产业战略解读及关键技术发展机遇》报告(下称“《报告》”)，对相关产业潜在机会进行了深入解读。

在《规划》中，国家对氢能产业提出了三大战略定位、四项基本原则、三步阶段性目标和四大重要举措。

阶段性目标包括：

到2025年，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站。可再生能源制氢量达到10万~20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100万~200万吨/年。

到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，有力支撑碳达峰目标实现，产业布局合理有序，可再生能源制氢广泛应用，有力支撑碳达峰目标实现。

到2035年，形成氢能产业体系，构建涵盖交通、储能、工业等领域的多元氢能应用生态。可再生能源制氢在终端能源消费中的比重明显提升，对能源绿色转型发展起到重要支撑作用。

然而《报告》指出，《规划》存在一定的不足。

首先是中国氢能定位过于宽泛、不够精准，还需找准切入点，明确氢能发展重点。

其次，就上述阶段性目标而言，与其他重点国家氢能源发展目标相比，中国在氢能上具体量化指标较少且稍显保守。

其三，为发展氢能，重点国家大多提出数十亿甚至百亿美元规模的资金支持。而中国的氢能规划中仅表示要发挥好中央预算内投资引导作用，并未作出明确的资金支持计划，可以看出中国在氢能发展上还未做好详细的计划。

当然，《规划》中不乏亮点。

首先是其中多次提到的提升关键核心技术水平，其次是探索在氢能应用规模较大的地区设立制氢基地，再次是重点推进氢燃料电池中重型车辆应用，最后是支持符合条件的氢能企业在科创板、创业板等注册上市融资。

在核心技术方面，《报告》认为，可再生能源电解制氢是氢源终极方案，其中又以质子交换膜(PEM)电解技术优势最为显著。

目前这项技术最大的瓶颈为高昂的成本，因其需要铂、铱等贵金属及其氧化物来制作阳极侧的催化剂载体与电解池材料，达到抗氧化与耐腐蚀要求。

到储运环节，目前已有高压气态储氢、低温液态储氢等方案，但存在安全性不加或成本高昂的问题。《报告》介绍了包括镁基固态储氢、液氨储氢、液态有机储氢等有潜力的新型储氢技术。

其中，镁基固态储氢核心技术优势明显。我国镁资源较为丰富，产量居世界第一，发展镁基固态储氢具有资源优势。此外，镁基固态储氢系统储氢密度较高，具备性能及技术优势。并且其研发团队已建立吨级中试生产线、产业化实现落地。

如果当前想要入局氢能产业，资本市场并不是一个好选择。近年全球资本市场上市的氢能产业公司，大多后劲不足。

据Nanalyze统计，其于2014年开始追踪的十只燃料电池股票中六只股票(60%)的五年回报率为负，而2021年全球市值前十的股票中1年回报全部为负。

在国内，2022年以来氢能源指数呈现波动下滑，并且从氢能源板块150只股票市赢率(TTM)来看，有16%的股票价值被高估，38%的股票出现投机性泡沫，可见我国氢能源股票市场超半数的股票存在一定投资风险。

除此以外，围绕《规划》产生的众多氢能产业发展问题，都将在4月22日前瞻产业研究院举办的氢能产业趋势研讨会上得到探讨。

本期研讨会将围绕中国氢能产业市场发展现状与全球氢能发展情况、氢能相关技术发展方向、氢能产业高质量发展创新体系、氢能多元化示范应用场景等氢能产业热点议题，洞察中国氢能产业背后的发展趋势与机遇，希冀在双碳愿景下，推动中国氢能产业的快速发展，助力中国特色化发展氢能产业。

另外，本次氢能趋势研讨会直播间限时享受三重好礼，限量1000份!第一重好礼，买一赠一，998元直播间资源共享《双碳愿景下氢能产业战略解读及关键技术发展机遇报告》+《100大行业全景图谱》!第二重好礼，氢能产业数据资料包，142个氢能产业数据图表，15位分析师氢能研究观点。第三重好礼，额外获得价值98元的前瞻经济学人APP月度会员1份。详情联系前瞻小宝(chanyeqianzhanAPP)或前瞻懂行帝(qianzhanseo)。

前瞻经济学人 产业观察组

参考资料：

[1]氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)，国家发改委、国家能源局

[2]《双碳愿景下氢能产业战略解读及关键技术发展机遇》，前瞻碳中和战略研究院

[3]《2022-2027年中国氢能源行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》，前瞻产业研究院

[4]《2022-2027年中国氢燃料电池行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，前瞻产业研究院