2020年券商可转债排行榜：22家券商全年仅接1单

本文来源于前瞻IPO微信公众号。

可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券，同时兼具债权和股权的特征。

购买可转债后，如果债券持有人看好发债公司的股票增值潜力，可以按照发行时约定的价格将债券转换为公司股票。如果不想转换，则可以继续持有债券，等偿还期满时收取本金和利息，或在流通市场出售变现。

（图源：Unplash）

相对于普通的债务融资工具而言，可转债具有融资方式灵活、融资成本低和融资效率高三大优势：

如果债券持有人选择转股，可以解除企业还本付息的负担;可转债利率一般低于普通公司债券利率，降低公司融资成本;可转债发行时规定的转换价格往往高于当时公司股价，如果转换为股权，就相当于以高于当时股价的价格、较少的股份筹集到了更多资金。

不过，随着股价波动，可转债融资方式自然也存在一些劣势。

如果公司股价长期低迷、或在转换期内恰巧处于低谷，那么持有人就不会转股或将债券回售给发行公司(在有回售条款的情况下)，加大公司的财务压力。而如果在转换期公司股价大幅上涨，公司只能以较低的固定价格换出股票，则会降低公司的股权筹资额。

2020年券商可转债发行收入排名

从2020年各家券商发行可转债的收入来看，排名第一的为中信证券，全年发行收入近2亿元，占据13.58%的市场份额;

排名第二的为国泰君安，与排名第三的中信建投相差不多，收入分别为1.64亿元和1.53亿元。排名前三的券商加起来共占据超三成市场份额。

2020年券商可转债金额排名

从各家券商发行可转债的募集资金金额来看，2020年，最能“吸金”的券商为国泰君安，募资539.76亿元;中信证券则落后于国泰君安近一百亿元，排名第二;中信建投依然位居第三，占据11.17%的市场份额。

排名前四名的券商共占据超40%的市场份额。

值得一提的是，尽管中金公司在募集金额排行榜中募集了134.7亿元，排名第四，但以收入而论，中金公司发行收入仅为0.24亿元，排名第16位。

2020年券商可转债数量排名

从这一年各家券商完成的可转债项目数量来看，前三名依旧是中信证券、中信建投和国泰君安。

中信证券排名第一，完成了36单，市场份额为15.45%;

中信建投排名第二，完成了26单，市场份额为11.16%;

国泰君安排名第三，完成了18单，仅为第一名中信证券的一半。

值得一提的是，有10单券商仅完成了2家可转债发行，而有多达22家券商全年仅接一单。

收入占募资比例、平均每单收入排行榜

根据以上数据，从收入占募资的比例来看，德邦证券排名第一，其收入占募资金额的3.2%，而中信证券、国泰君安、中信建投均排名末尾，收入约为募资金额的0.5%以下。

而从平均每单收入来看，安信证券、国元证券和华兴证券则是收费最贵券商，而在中信证券、国泰君安、中信建投三家巨头之中，国泰君安平均收入最高为900万元，其余两家均为600万元。

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