瑞幸自曝伪造交易额22亿！股价暴跌85%，市值蒸发50亿美元

与美油周四暴涨近25%形成强烈对比的，是周四晚瑞幸咖啡股价的暴跌。

2日晚瑞幸咖啡盘前股价一度暴跌85%，开盘后股价从前一日收盘的26.2美元狂跌至5.62美元，跌幅接近80%，市值蒸发近50亿美元。4月2日盘中，其多次触发熔断，暂停交易，并最终以6.4美元收盘，跌幅超75%。美股开盘前，瑞幸咖啡发布公告称，公司内部成立的特别委员会调查发现，瑞幸COO刘剑以及其下属几名员工从2019年二季度起从事了某些不当行为，伪造交易价值大约22亿元人民币。

瑞幸方面还称，“特别委员会建议采取某些临时补救措施,包括中止刘健先生和涉嫌不当行为的此类雇员,以及中止与已确定的虚假交易涉及方的合同和交易”，并将对负责不当行为的个人采取一切适当的行动，包括法律行动。

对于一直备受争议的瑞幸咖啡来说，这无异于一颗深水炸弹，瑞幸股价瞬间崩塌。

4月2日晚间， 美国律师事务所Block & Leviton宣布，已就证券欺诈行为对瑞幸咖啡公司和特定管理人员提起集体诉讼。同时美国多家律所发布声明，提醒投资者，有关瑞幸咖啡的集体诉讼即将到最后提交期限。在此之前，美国加州的GPM律所、 Schall律所，纽约州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等均表示，在2019年11月13日至2020年1月31日间购买过瑞幸咖啡股票的投资者如果试图追回损失，可以与律所联系 。据悉，美国已有多家律所对瑞幸咖啡提起集团诉讼，控告瑞幸作出虚假和误导性陈述，违反美国证券法。

距瑞幸咖啡去年5月17日在美国纳斯达克敲钟上市才不到11个月，距2017年10月创立后以闪电战风格切入咖啡市场，才不过两年半的时间。在周四暴跌前，该公司股价自去年上市以来已累计上涨54%。按照瑞幸过去发布的财报，其在2019年的前三季度的收入分别为4.785亿元、9.091亿元、15.42亿元。在Q3财报中，瑞幸预测，Q4季度净营收预计在21亿-22亿元之间。按照这一数据计算，瑞幸咖啡造假的22亿元金额相当于Q4的全部营收，也相当于2019年瑞幸咖啡全年营收的43%。

此前1月31日，美国著名做空机构浑水(Muddy Waters)公布了一份89页的做空报告，该报告由外部匿名者编写，这份报告直击瑞幸两大命门——数据造假和商业模式不可持续。报告称，瑞幸咖啡从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据，夸大门店的每日订单量、每笔订单包含的商品数、每件商品的净售价，从而营造出单店盈利的假象。又通过夸大广告支出，虚报除咖啡外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。浑水认为报告内容属实，并认为瑞幸咖啡的商业模式存在缺陷，已经基本崩塌。

当时该报告发布后，立刻引起了市场的关注，瑞幸咖啡的股价当天跌去10%，盘中最高跌幅达到25%。

但面对数据造假指控，瑞幸方面进行了坚决否认，并再次表达了对自身商业模式的信心。2月初，瑞幸咖啡公告称，其“所有关键运营数据均被实时追踪”，并且强调数据“可被验证”，“凭借颠覆性的新零售模式、多元化的产品组合和强大的财务状况，将继续客户和股东提供价值”。同时，瑞幸咖啡也否认了报告虚增夸大广告费用的指控，“确认公司披露的广告费用是真实和准确的”。

只不过没想到在否认桥水做空报告2个多月后，经过一系列自查自纠，瑞幸主动承认自己造假了。据悉，根据美国法律，提供不实财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪，要判处10至25年的监禁，个人和公司的罚金最高达500万美元和2500万美元。