债务危机后希腊首发10年期债券,经济复苏提振投资信心

Mark Fang

Greek Stock Exchange

在九年前陷入债务危机后,希腊政府在周二发行第一个10年期债券。数据显示债券购买需求强劲,在经济复苏后主权信用评级升了两级。

一份监管​​文件表示,出售一批价值为118亿欧元债券并筹集了25亿欧元(约28.3亿美元)。收益率定为3.90%,根据希腊债券的二级收益率来判断,仅有微弱溢价,低于4.125%的初步指引。六个月前,经过近十年的经济紧缩和在外国债权人严密监督下实施的改革后,希腊摆脱了第三次国际资金救助。

高级固定收益基金经理拉巴尼·瓦哈布(Rabbani Wahhab)敦促希腊继续走改革和财政审慎的道路,这个举动已经证明了他们已经做了多少努力。希腊计划今年从债务市场筹集高达70亿欧元的资金,它已经从1月份的五年期债券中筹集了25亿欧元。在评级机构穆迪上周将其对希腊的评级提升两个级别后,希腊在更长的期限内再次开拓市场,将现有债券的收益率调整为12年低点。

由于新的5年期债券在1月份出售,而希腊债务在整个曲线上表现良好,10年期债券交易的定价可能相当低,同时仍然提供合理的让步。法国巴黎银行住伦敦管理公共债务的银行家克里斯蒂娜·乔( Christina Cho)告诉路透社,“有更多高质量的投资者要求希腊发行新债券,这确实证明了希腊经济的复苏,我们看到的是持续买入,投资者对希腊债券的需求越来越多。”

由于利用未使用的贷款和从市场筹集的资金建立了270亿欧元的现金缓冲,希腊可以在没有依赖市场的情况下维持到2021年。但它仍然需要表明它可以单独从债券市场再融资,不需要外部的资金支持。希腊总理亚历克西斯·齐普拉斯(Alexis Tsipras)的任期将于10月结束,称债券发行取得了巨大成功。另外,齐普拉斯告诉立法者,“需求已经令人印象深刻,这是一个决定性的迹象,表明我们正在跨过危机时期,经济可以改善。”

作为资金救助后经济转型的一部分,希腊已同意实现占国内生产总值(GDP)3.5%的初级预算盈余,不包括偿债成本,直至2021年。但投资者将密切关注其改革承诺的回溯迹象或选举前的财政赤字。另外,希腊已经授权法国巴黎银行、花旗、瑞士信贷、高盛、汇丰银行和摩根大通担任10年期债券承销商。

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