连续五个月销量下滑 十张图了解2018年1-11月中国汽车消费市场

2018年以来，多个负面因素影响了汽车市场的进一步增长，包括1.6升购置税优惠政策调整造成提前消费、宏观经济增速回落、消费信心走低、环保治理加严、排放标准提前实施、房地产挤压、油价上涨、中美贸易摩擦等。多重因素叠加下，今年汽车市场将迎来自1990以来的首次下滑，中断28年的连续增长势头。

汽车销售触及天花板

2010-2017年，国内汽车销量持续攀升，但增速呈现波动变化，多个年份增速仅为个位数。2017年，汽车销量达到2888万辆，同比增长3.04%，增速较上一年大幅下滑。进入2018年后，汽车市场持续低迷，前11月销量2542万辆，同比下滑1.65%。

分月度来看，2018年至今，出现了连续5个月份同比负增长的情况。2018年11月，我国汽车销售254.8万辆，环比增长7.05%，同比下降13.86%，延续7月份以来的低迷走势，市场依旧不景气。

分车型来看，2018年1-11月，主要车型无一增长。其中，轿车累计销售1049.91万辆，同比下降1.40%；SUV累计销售901.50万辆，同比下降0.83%；MPV累计销售155.85万辆，同比下降16.09%；交叉型乘用车累计销售40.57万辆，同比下降18.07%。

分国别来看，今年前11月，自主品牌乘用车共销售900.20万辆，同比下降6.02%，占乘用车销售总量的41.91%，占有率比上年同期下降1.45个百分点。此外，德系、日系和韩系品牌销量较上月呈小幅增长，美系增速略低，法系降幅较为明显。其中，德系、日系、美系、韩系和法系乘用车分别销售46.36万辆、43.85万辆、21.37万辆、11.10万辆和1.69万辆，分别占乘用车销售总量的21.33%、20.17%、9.83%、5.11%和0.78%。

由上述数据可知，经过多年的持续增长，中国汽车销量已积累了较高的基数，距离3000万辆的天花板仅有一步之遥。这意味着，未来汽车销量要保持增长难度极大，低增长或负增长将是长期发展态势。

消费者购车需求走低

汽车消费指数从消费者购车意向产生、在线进行搜索、关注车型开始，到最终提车实现购买流程中，选取具有代表性的先行指标合成综合指数，具体指标包括消费者购买意向、购车需求、渠道动态以及汽车消费环境数据，以2016年7月为基期。

根据中国汽车流通协会发布的汽车消费指数，2018年前11月，汽车消费指数均在100以下徘徊，市场需求低于基期。虽然经销商将在12月开展降价促销，以价换量，刺激消费者购车，但汽车消费指数预计也难有大的提升，相比往年，消费者购车需求依旧不旺盛，市场仍不景气。

从构成汽车消费指数的需求分指数来看，2018年8月后，需求分指数连续下滑，11月已降至96.4，反映出消费者购车需求继续下降。12月份销量预计较11月份有所上升，需求分指数有望止跌反弹，但也不会高过8月。

入店分指数走势如出一辙，2018年11月，汽车消费指数入店分指数为99.7，环比上月下滑了3.5，延续8月份以来的跌势，同比下滑更为严重，去年同期入店分指数高达244.5，表明消费者入店看车意愿下降。

相比需求分指数、入店分指数，汽车消费指数购买分指数表现相对较好，11月购买分指数为109.8，较10月提升了0.9，表明消费者实际购买意愿有所增加。这与年末汽车企业加速资金回笼，降价让利促销有关。

库存水平位于警戒线以上

2018年11月，汽车经销商库存预警指数再度攀升，达到75.1%，环比上升8.2个百分点，同比上升25.32个百分点，库存预警指数保持在警戒线之上，反映出汽车销售的压力之大。

从分指数情况看，库存指数环比上升，市场需求指数、平均日销量指数、从业人员指数、经营状况指数环比下降。具体数据显示，2018年11月，库存指数为74.0%，市场需求指数、平均日销量指数、从业人员指数、经营状况指数分别为15.2%、28.5%、33.1%、24.3%。

从区域指数情况看，2018年11月，全国总指数为75.1%，北区指数为77.9%，西区指数为75.9%，南区指数为74.2%，东区指数为72.1%，均高于上个月水平。

分品牌类型情况看，11月，进口&豪华品牌指数、合资品牌指数、自主品牌指数较上月上升，分别达到66.1%、75.8%、77.2%。其中，11月库存深度超过2个月的品牌有21个，分别为东风标致、奇瑞汽车、东风雷诺、长安轿车、长安福特、北汽绅宝、观致汽车、一汽轿车、广汽三菱、江淮汽车、东风雪铁龙、广汽菲克、斯柯达、吉利汽车、上汽荣威、捷豹-路虎、比亚迪、宝骏汽车、北京现代、华晨中华、一汽马自达。

以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《中国汽车销售行业发展模式与投资战略规划分析报告》。

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