全球最佳创投人！为什么是沈南鹏？

本文来源于微信公众号：我有嘉宾(ID：wetalktv)，文丨肖婵

每一个取得巨大成功的人，都必然是因为在最佳的时机站上了时代的浪潮之巅。而历史，会用自己特有的机制筛选出最合适的人，让Ta站上去。

“60后、70后甚至是80后这批人，从小的教育体系总是教导我们要做NO.1，所以获奖这件事，我感觉很正常，因为潜意识里就是要做到最好”。最近，沈南鹏在得知自己被《福布斯》杂志评为“2018年全球最佳创投人”榜单第一名时，给出了这样的回应。同时，他认为，这是中国经济到达世界顶峰的结果，水大鱼大，不管是哪位中国投资人上榜，最大的支撑依据是整个市场起来了。

精英之路

沈南鹏语速极快。如果你有机会和他深入交谈，你会感觉自己慢慢被卷入了一个巨大的信息漩涡，越深入，浪潮越汹涌。他会不间断地给出很多见解和判断，同时伴随着大量的支撑信息。与通常“从A到B”式的聊天方式不同，沈南鹏似乎能在很短的时间内完成“从A到Z”的推演。

在教育界，有一个识别高智商人群的简单标准：思维跳跃的速度越快，智商越高。按照这个标准，沈南鹏非常符合高智商的人设。

这种思维跳跃的速度，依仗的是逻辑推演的速度，擅长逻辑推演的人一般数学或物理都不错。1967年出生于浙江海宁的沈南鹏，7岁进入上海第二中学读书;15岁拿到全国数学竞赛第一名，之后又拿到了美国中学生数学竞赛海外赛区第一名，从此被贴上“奥数神童”“数学天才”的标签;18岁时，沈南鹏免试直升上海交通大学数学系;然后就读美国哥伦比亚大学、耶鲁大学，1992年取得耶鲁大学商学院硕士学位。

这样的经历，是80、90、00年代的上海和北京精英家庭最推崇的教育模式。比如，与沈南鹏同期拿到1982年第一届全国中学生计算机竞赛奖项的梁建章，也是在16岁进入复旦大学少年班，之后赴美留学。这种教育模式之下产生的佼佼者，很多后来都成为了外资投资基金进入中国时优先考虑的经理人人选。

90年代初，得知中国政府开始鼓励创投后，IDG、AIG等外资投资基金第一时间入华考察。之后，IDG董事长麦戈文让1987年赴美留学、随后留在当地工作的熊晓鸽前往上海，创立了IDG在中国的第一家风险投资公司——上海太平洋技术创业投资公司。而AIG选择的阎焱，不仅也曾在美留学，更有在世界银行等重量级机构担任研究员的强势背景。沈南鹏则在2005年才被正好决定入华的红杉相中。

外资投资基金看中的不仅是这类人才的智商和知识结构，还有他们横贯东西的眼界和人脉。一个典型的案例是，2002年，沈南鹏创立如家时，一些投资人并不看好，认为如家不代表互联网，也不代表潮流，但沈南鹏很坚定地认为有得做。他的依据很简单：当时美国的经济型酒店有6万家，占到美国酒店总数的88%，但在中国，这一类酒店却廖若晨星。而且，由他和梁建章创办的携程的旅客中，也有很多人反映，国内市面上，既干净、舒适又低价的酒店太少。后来事实证明，沈南鹏的判断是对的，短短4年之后，高速发展的如家就在纳斯达克上市了。

在国内退出机制尚不稳定、本土风投机构较为弱小的90、00年代，资金雄厚、经验丰富、有相对畅通的海外退出渠道的外资风投机构，天然地对中国创业公司产生了更大的吸引力。在这样的平台上的熊晓鸽、阎焱、沈南鹏等人，比其他投资人有着更广阔的发展空间和更多的可能性。

优质平台和优质人才是相互成就的关系。在中国还没有太多可投资的好项目的1998年，阎焱就因主导对中海油2.8亿美元的投资而一举成名，这个当时单笔投资金额最大的投资案，在2001年中海油在纽交所成功上市后，为AIG赢得了3倍的回报。

“精明”

2006年，沈南鹏刚刚开始负责红杉中国，面临很多挑战，投的项目也不多。为了扩大红杉中国的影响力，一向低调的沈南鹏频频高调曝光。

有一次，沈南鹏去参加央视《经济半小时》节目，被时任《中国企业家》杂志社总编辑的牛文文调侃：“每一次我见他，都觉得他非常像上个世纪二三十年代上海人的传统形象，一是斤斤计较，一是崇洋媚外”。沈南鹏个子高挑，儒雅内敛，经常是西装笔挺，加上几年如一日的背头式发型，的确有几分牛文文说的那个意思。

其实，“精明”是创业圈和投资圈对沈南鹏的一致评价。沈南鹏的精明，准确地讲是“精准”。在沈南鹏身上，有一种罕见的精确判断能力，这是他区别于其他大部分投资人的最大特质。而这种精准，和他学数学的出身有关。他如同一台计算机，不停地根据采集到的信息，构建和调整方程式、丰富数据，让决策的结果尽可能地精密可靠。如果经过一段时间的研究，他不能提炼出合理的方程式、获得可靠的数据，他会选择放弃这个领域。

从2007年起，沈南鹏开始有意识地研究两个行业：矿业和新能源。但直到目前，能源、矿产仍是让其未得门而入的领域，十几年过去了，红杉中国投资的能源和矿产项目加起来不超过5个。原因在于，2007年，沈南鹏连续飞到云南看过几次项目之后，他发现找不到判断项目的方法：在地质报告出来前，像他这样的业外人士，无法确认一片矿的储量和价值，但等到地质报告写好，价值就充分反应到价格中了，这让他无法获得相对于竞争对手的判断优势。

不过，这种“精准”并没有拖慢沈南鹏决策的时间。他的投资风格被圈内评价为“快、稳、准”。马化腾曾在一次公开演讲中表示，“腾讯过去也投了数百亿美元的投资，基本上每一个项目都会看到沈南鹏的团队已经在一两年前进去了，他的眼光非常独到，也非常好”。

根据SexyVC 统计的数据，在红杉中国所有的操作案例中，大概65%的投资都在A轮完成。虽然伴随机构规模的扩大，红杉中国的业务版图已经覆盖天使、风险投资和PE投资全产业链模式，但在挖掘创新创业项目上，沈南鹏始终保持敏锐状态，以当下大热的人工智能技术为例，早在4年前沈南鹏就已经开始做相应的布局。

好的投资人必须是企业家?

2009年到2010年，沈南鹏迎来了在国内投资圈的第一个成功高峰期。2009年红杉资本所投大量公司实现高速增长，协助完成了中国第一门户新浪网的控股收购，同时旗下多家投资企业分别在纽交所、香港主板和国内A股成功上市。沈南鹏在2010年一举登上福布斯中国最佳投资人排行榜榜首。沈南鹏的表现震惊了美国红杉总部。

与同样是在1992年、1993年发现中国风投市场机会的熊晓鸽相比，沈南鹏的成功晚来了近10年，但这10年并没有被浪费。

1992年初，熊晓鸽回到上海，受IDG董事长麦戈文之命创立上海太平洋技术创业投资公司，IDG也因此成为最早进入中国的外资投资基金。短短几年之后，1998年到2000年，中国互联网史上最重要的几家公司(搜狐、新浪、网易、腾讯、阿里巴巴等)先后诞生了。因为在这一波浪潮中大胆的投资，熊晓鸽逐渐成为了最早一批将国际资本引入中国的代表性人物中最成功的一个。

而1992年到1999年的沈南鹏，则正在经历一系列的职场沉浮：从耶鲁大学硕士毕业，在华尔街花旗银行做拉美证券及衍生品的投资，到香港进入美国第三大证券公司雷曼兄弟公司负责中国项目，成为德意志银行投资银行部最年轻的董事……

在德意志银行期间的一场内部创业试验，触发了沈南鹏的创业神经。

1999年5月，沈南鹏与时任甲骨文公司中国技术总监的梁建章、季琦等共同出资200万元人民币创建携程网，先后拿到IDG、软银的投资。2003年12月，携程旅行网在纳斯达克上市。沈南鹏2002年创立的如家，也于2006年在纳斯达克上市。

8年投行生涯加上5年、连续两次的成功创业实战经验，让沈南鹏作为投资人时，既精于判断哪些公司会得到资本市场的认可，又善于筛选出优秀且靠谱的创业团队和项目，还能帮助创业团队解决公司在不同阶段出现的实际问题。沈南鹏这种特殊的复合式能力结构，被很多人认为是他能脱颖而出的重要原因。

比如，沈南鹏会基于自己在香港从事投行工作时积累下的金融知识，告诫自己，当整个市场的市盈率高达50、60倍时，任何企业做假账的动力都很大。在投资体育用品公司匹克之前，他在福建晋江对同类公司的尽职调查也格外仔细，因为他清晰记得，90年代中期，福建在港的上市公司不乏做假账的历史。

沈南鹏自己则认为，做投资跟企业家的差别是，好的投资人必须是一个企业家，同时，投资人的协调能力和对风险的管理能力要优于企业家。

什么时候该做什么事情，需要找什么人来做，这是沈南鹏最擅长的事情。他好像也总是能站在更高的层面，退后一步，摆脱业务细节看产业方向，并在不同的产业间寻求最合适的人来完善公司架构。这一点，红杉投资的湖南宏梦卡通公司董事长王宏深有体会。

王宏曾在湖南三辰影视公司开发了家喻户晓的卡通形象“蓝猫”，后来他的宏梦公司又开发推广了卡通形象“虹猫蓝兔”。王宏虽然在动漫行业深耕12年，但在公司管理、架构、衍生产品的零售等问题上经验值几乎为零。

花了三个月时间，沈南鹏将原华润万家公司的COO王敬请到宏梦做COO，沈南鹏认为，“一个是在华润万家管过200亿元销售额的运营官，最熟悉零售、产品授权、品牌营销等;一个是在内容创意和设计等方面拥有10多年经验的专家级人士，两者能走到一起合作，就是这个公司最大的进入门槛。”

“有些看似很复杂的问题，沈南鹏总是能抓住重点，找到问题的根源，一针见血地指出企业的隐患。”这是王宏对沈南鹏的评价。