集装箱行业发展趋势分析 港口吞吐量将保持稳步向好态势

我国作为世界集装箱制造大国，多年以来不断通过各式集装箱把货物源源不断地运向世界各地，在当今全球贸易中，超过总货值80%的货物是使用集装箱运输的，集装箱已成为全世界最大数量的运输载体。近日，全球智能集装箱产业联盟在深圳正式成立，标志着我国智能集装箱产业从无序零散发展到集约整合发展。

集装箱行业发展情况

截止2018年1-4月，全球共交付53艘集装箱船舶，共计42.9万标准箱运力。预计2018年行业供给增速将从上年的3.8%提升至4.7%，年初至今超大型船舶陆续交付，给市场即期运价带来压力。

基于目前新造船交付计划，预计2018年新船交付量约占现有订单量的40%，2019和2020年将分别交付现有订单量的30%和 23%。因此，从2019年起,行业将迎来供给增速放缓的趋势。预测2019年行业供给增速将下降至3.0%，需求增速将保持在4.6%，行业供需格局较今年将出现明显改善，将有效支撑运价稳步上行的趋势。

集装箱运输：行业供需增速情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

港口吞吐量增速将保持稳步向好态势

据前瞻产业研究院发布的《集装箱制造行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，截止2018年1-4月，全国主要港口完成货物吞吐量42.1亿吨，同比增长0.9%，低于市场预期。其中，完成外贸货物吞吐量13.6亿吨，同比增长2.6%; 完成集装箱吞吐量7,804 万标准箱，同比增长5.5%。展望2018年下半年，受益航运运输旺季推动，我们预计全国港口吞吐量增速将保持稳步向好态势。

全国主要港口吞吐量增速情况(3 个月滚动均值)

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

全国GDP增速及集装箱吞吐量增速情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

金属集装箱产量分析

近几年来，中国金属集装箱产量小幅波动。具体来看，2017年中国金属集装箱累计产量为10348.4万立方米，预计2018年中国金属集装箱累计产量将达10710.6万立方米。

2014-2018年金属集装箱产量情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

钢价上涨带动集装箱涨价，集装箱毛利率上行

2016年开始，由于供给侧改革，钢价出现较大幅度上涨，集装箱作为钢材成本占主要的金属制品加工行业，对钢价较为敏感，钢价上涨必然带动集装箱价格上涨。集装箱价格从2016年谷底的1500美元已经涨到2200美元/箱，带动集装箱业务毛利率显著回升。2017H1中集集团集装箱业务毛利率回升到17.32%，对比2016年年报9.47%提高了近8个点。我们认为在钢价上涨的周期，集装箱也会随之提价，从而实现毛利率上行，集装箱业务形成量价齐增，业绩弹性巨大。

集装箱行业发展趋势

随着运输市场的不断变化以及集装箱技术的日趋完善，未来对于集装箱的需求也将变得多样化、复杂化。

1)智能化

集装箱的信息化是影响现代物流的一个关键因素。目前，集装箱的信息化主要通过射频识别技术(RFID)、微机电系统(MEMS)等传感技术、控制技术、2G/3G通讯网络技术等相关信息技术，来实现全球环境下全供应链的信息实时与透明，以及全供应链下的集装箱远程监测、跟踪与管理。

多式联运

目前世界集装箱运输仍以单一的运输模式为主，海陆空之间的衔接不够紧密。未来集装箱技术的不断进步会为各种运输途径相互衔接提供更为便利的条件。

3)环保化

在环保的政策的压力之下，中国的集装箱产业正面临着向水性化涂装的转变。不过，我国当下使用水性涂料的集装箱仅占全球集装箱总数的约3.5%，成本冲击成为了集装箱产业要面临的一大“难题”。