前4月医药制造业绩亮眼 集中度提升乃大势所趋

受医保控费趋紧、药品招标降价等因素影响，近年我国医药行业增速下滑显著。2016年，我国医药制造业主营业务收入与利润总额同比分别增长9.70%与13.90%，较2015年分别回升0.60%与1.00%，显示出我国医药行业已告别前期的高增长阶段，并实现增速探底。

2011-2016年我国医药制造业主营收与利润总额变动情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

进入2017年后，在财政加大对医疗机构扶持的背景下，医疗机构对药企的压价力度有所缓解，医药制造业业绩亮眼。据前瞻产业研究院数据显示，2017年1-4月医药制造业主营业务收入为9123亿元，同比增长11.2%;净利润为976亿元，同比增长14.5%。

近年来，财政在医疗领域的支出由扶持需求端转向扶持供给端，逐渐加大对医疗机构的财政补贴，医疗机构对医药企业的招标压价力度有所减轻，医药企业的利润率有所提升。

数据显示，2017年1-3月，财政医疗卫生支出4106亿元，同比增长29.4%;医疗卫生支出占财政总支出比例达到8.94%，较2016年提高1.94%。预算方面，2017年全国医疗卫生支出预算为1.4万亿元，同比增长5.1%，占全国财政支出比重达7.2%。

从目前情况看，产业资源在向龙头企业汇聚。制药工业方面，一致性评价加速行业洗牌，辅料行业面临质量技术升级，医保目录调整和谈判机制将加速产品放量;医药分销领域，商业渠道整合已启程，“两票制”落地将加速整合资源;药品零售领域，集中度不断提升，龙头企业进入内生增长提速。

放眼全球，2015年世界前50大制药企业占据全球医药市场约58.3%的市场份额，而同年我国百强制药企业在全国医药市场的占比仅约46.3%，差距悬殊。

我国百强药企市场集中度统计

数据来源：前瞻产业研究院整理

因此，提高我国医药行业的市场集中度势在必行，2016年11月，工信部等六部门联合印发《医药工业发展规划指南》，提出到2020年，全国前100位企业主营业务收入所占比重提高10个百分点，大型企业对行业发展引领作用进一步加强的发展目标。前瞻产业研究院预计，十三五期间，我国医药行业市场集中度提升乃大势所趋。