2019年H1中国原油行业市场分析：自沙特进口量大增，进口将多元化利好民企发展

(文章来源：21世纪经济报道——6月中国进口沙特原油大增84% 多元化供应利好民企)。

原油进口将多元化发展

“中国国内原油生产成本高于原油进口成本，原油进口量肯定会增加，目前原油对外依存度达到72%，因此原油进口将多元化。”

中国原油进口结构生变：多元化以及充足供应，利好民企发展

中国的原油进口结构正发生变化，连续三年是中国石油最大供应商的俄罗斯被沙特反超。2019年6月，中国从沙特进口原油772万吨，，成为中国最大的原油供应国，同比大增84%，俄罗斯、安哥拉则分列第二、三位。

这一变化不难解释，一方面是沙特阿美与中国多个炼油项目合作生效，供应增多成为必然;另一方面，因地缘政治等原因，中国缩减了自伊朗的原油进口，中国6月从伊朗进口的原油较上年同期减少了近60%。原油的多元化以及充足供应，将对民企带来利好。

“随着民企原油量的不断增加，过去央企垄断市场的情况将减少”，7月31日有石油央企总部专家坦言道。

海关总署发布的数据显示，2019年6月中国原油进口量为3957.9万吨，同比增长15.2%。2019年1-6月中国原油进口量为24461.5万吨，同比增长8.8%，增速比一季度加快0.6个百分点。其中自沙特进口原油达到创纪录的772万吨，沙特一举超过俄罗斯，成为中国最大的原油供应国。俄罗斯、安哥拉分列第二、三位，进口量分别为715万吨和443万吨。

在进口金额方面，2019年6月中国原油进口金额为20174百万美元，同比增长8.2%。2019年1-6月中国原油进口金额为80238.9百万美元，同比增长11.6%。

2018-2019年6月中国原油进口量、金额统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

“此前俄罗斯一直是中国最大原油进口国，但是5月沙特阿美开始向恒力石化、浙江石化这两个民企供原油，使得我国从沙特进口原油比例上升”，上述石油央企专家透露。

对外经济贸易大学教授董秀成进一步表示，中国国内原油生产成本高于原油进口成本，原油进口量肯定会增加，目前原油对外依存度达到72%，因此原油进口将多元化。

自沙特进口原油大增

上述石油央企专家透露，2015年后沙特阿美与恒力石化、浙江石化这两个民企分别进行了谈判，并在2019年5月开始正式供油。

据了解，恒力石化是民营企业恒力集团旗下企业，目前以石化、聚酯新材料和织造为主。恒力石化2000万吨/年炼化一体化项目采用沸腾床渣油加氢裂化技术，450万吨/年芳烃项目是国内最大的芳烃联合装置之一，150万吨/年乙烯项目也是国内最大的乙烯裂解装置之一。

这种模式更重芳烃及下游，让恒力集团的聚酯新材料和织造有了丰富的原料，同时700万吨/年的汽柴油产量让恒力石化在国内成品油市场有了巨大影响力。

此外，浙江石化的第一期也进入投产期，这是荣盛控股、桐昆集团、巨化集团等民企巨头和沙特阿美一起投资1730亿元的大型石化基地。加之恒力石化2000万吨/年炼化一体化项目正式全面投产，沙特阿美快速增加对中国的原油供给成为必然。

“中国已经成为全球最大的原油进口国，也是成品油生产国，因此沙特阿美一直关注这个市场，此前沙特阿美与中石化、中石油进行合作，随着恒力石化、浙江石化的投产，它再次向中国民营企业投资”，一位浙江当地官员说。

除沙特外，俄罗斯、美国、伊朗、伊拉克等重要原油产油国也一直关注中国市场。不过受地缘政治因素影响，原油进口结构亦受到影响。

2017年前后，自美国原油进口也占很大份额，2018年后美国原油进口量下降。2019年1-6月，中国自美国原油进口量较上年同期下降76.2%，至212万吨。

此外，2019年6月自伊朗进口原油量较上年同期有所减少，这是因为美国取消伊朗制裁豁免。海关总署数据显示，今年前6个月，中国从伊朗进口的原油较上年同期减少30%，至1103万吨，合44.73万桶/日。

“其实，目前全球原油市场是多对多，作为最大进口国，原油进口多元论是必须的”，董秀成表示。

原油供应充足及多元化利好民企发展

原油供应充足及多元化，也为成品油市场带来支撑。不过，目前中国成品油过剩比较严重，此前石油和化学工业规划院副院长白颐认为，目前中国炼油行业产能过剩率大约在13%-18%。

我国每年成品油消费量3.15亿吨，按照65%的成品油收率和80%的开工率计算，合理配置炼油能力应为6.1亿吨/年。而当前中国现有炼油能力达7.48亿吨/年，过剩1.38亿吨/年，即便按照全球炼油企业平均开工率83%计算，我国炼油产能也过剩1亿吨。

但是，很多民企却认为，这是最好的机会。“随着成品油供应丰富，价格和服务成为重要的方面，民企有优势”，一位加油站商家坦言。

更重要的是，目前化工品、特别是精细化工、特种化工让大量进口，“中国企业应该快速向高端转型，过去中国化工品是以吨为销售单位，我希望未来能以公斤、甚至是克为单位进行销售。”中国石化工业联合会信息与市场部主任祝昉称。

他坦言，目前赢创等跨国化工巨头的医用化工品的价格是中国大宗低端产品价格的10倍，如果有中国企业可以实现高端化工品生产，其利润将有巨大的提升空间。

7月30日，赢创中国公司宣布，其高性能聚合物产品组合包括VESTAMID®聚酰胺系列正式上市，其透明度和光泽度将赋予设计师前所未有的设计自由度，远超PEBA(聚酰胺12弹性体)。

正是因此，目前很多民企纷纷向精细化工、特种化工转型。霍尼韦尔UOP中国区副总裁兼总经理刘茂树向21世纪经济报道记者透露，目前山东天弘化学、山东汇丰石化、江苏嘉瑞化工等多家公司已选用霍尼韦尔OleflexTM工艺来生产聚合级丙烯，以便实现高端化工的转型。

他表示：“石化行业面临挑战，市场需求日渐增长，环保法规日趋严格，未来必然有霍尼韦尔Oleflex工艺在很多地炼装置中运用。”

更多数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国石油化工产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。