私募基金行业景气度下跌 机构频繁调研寻找新投资标

私募基金清盘密集出现，市场情绪非常脆弱

公私募基金目前新发基金均很困难，为了减少亏损，一些私募基金经理干脆把仓位打到了2~3成。尽管如此，今年来私募基金的清盘现象仍然密集出现。一个原因便是，部分私募持股比较集中，今年个股行情的波动幅度很容易达到产品清盘线。

连续下跌后，市场情绪已处于非常脆弱的阶段。稍有风吹草动，就容易被放大。9月11日下午，一条研究员和私募基金经理在路演中打人的传言便引来市场大量围观。

私募基金行情下跌，清盘产品密集出现

据前瞻前瞻产业研究院发布的《私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》统计数据显示，截至9月11日收盘，上证综指当日下跌0.18%，报收2664.8点，今年来跌幅达到19.42%。在下跌的行情中，清盘私募基金产品开始密集出现。截至8月末，今年来已经有2595只私募基金清盘，8月份为137只。在清盘的基金中，股票策略基金清盘数量最多。

目前一般的私募基金产品线设在产品净值0.7~0.8左右，由于私募基金产品在仓位、个股投资比例限制等各方面比较灵活，导致部分私募持股比较集中，因此今年个股行情的波动幅度很容易达到产品清盘线。

实际上，私募基金行业不论是8月还是今年以来的表现，股票策略都是唯一表现差于行业平均收益的策略，对私募基金全行业业绩的下拉作用明显。

私募基金大幅度亏损

进一步从规模角度来看，10亿元以上的私募8月平均收益均为负值，其中10亿~20亿元和50亿~100亿元规模的私募亏损幅度小于行业平均，20亿~50亿元和100亿元以上规模私募亏损幅度则大于行业平均。

私募机构频繁调研，关注中小创

在市场探底背景下，私募机构调研倒确是更加频繁，以寻找合适投资标的。8月私募机构总共调研1680次，全月共有342家私募机构参与调研，共调研上市公司236家，调研次数相比上月增加93.1%。其中，关注度前五的行业分别为：电子元件、工业机械、基础化工、通信设备、信息科技资讯与其他服务和食品加工与肉类(并列第五)。

私募现在还是做消费的投资比较多，更多还是在消费板块中寻找机会。不过如果宏观经济有下行压力，消费肯定会受到影响。对于创业板的话，我们就不是特别看好。现在的市场情绪比较差，一方面是信心不足，另外的话则是不确定因素较多。

现在委外合作的动力的确是不高，尤其股票更没有。大家也在看资管新规后进一步的细则明确。

四季度会有一个加仓的反转效应，一般会加前三季度低配的行业。低配的行业就是金融、地产、钢铁这些行业或者是上证50的股票。