4年巨亏123亿，叮咚买菜要靠预制菜翻盘？

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作者|红餐产业研究院 来源|预制菜洞察(ID：yuzhicaipd)

在生鲜电商碰壁的叮咚买菜，正加速布局预制菜。

“叮咚买菜，很快没故事讲了。”

5月24日，美股收盘后，叮咚买菜股价仍在下行通道中，收跌5.79%，今年以来累计跌幅达37.24%。

△图片来源：百度股市通

有股民在社交媒体上吐槽称，叮咚买菜在生鲜电商上碰壁后，已拿不出新的故事来提振股价和市值。

但实际上，叮咚买菜并未“躺平”。

预制菜洞察注意到，叮咚买菜持续押注预制菜，并尝试让新零售渠道与自有预制菜品牌销售相结合，通过重仓预制菜，力求实现新的增长。

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做预制菜，叮咚买菜尝到了甜头

“活下去”这个描述，对于过去几年的叮咚买菜来说并不夸张，根据其财报统计来看，2019年以来，叮咚买菜累计亏损了超123亿元。

此前数年在全国各区域、城市前置仓的快速扩张，供应链、履约体系的打造等，均是产生巨额亏损的原因。

5月22日，叮咚买菜对媒体表示，基于降本增效的考虑，暂停成都、重庆等多个站点的服务，将聚焦于人口更为密集、消费水平更高的一线城市。而在此之前，叮咚买菜已经撤出了天津、中山、珠海、滁州、唐山等多个不盈利或低效率市场。

缩减市场、减少开支，被一些人视作叮咚买菜为了改善亏损情况的举措。但实际上，在去年四季度，叮咚买菜的利润已经出现了转机。

财报显示，2022年四季度，叮咚买菜实现营收62亿元，同比增长13.1%，美国通用会计准则下（GAAP）净利润为4990万元，首次实现全面盈利。

无论是业界的分析还是叮咚买菜高管公开释放的信息，都将自营预制菜产品销售的增长视为盈利的重要因素之一。

据了解，过去几年叮咚买菜强化了预制菜领域的布局，推出了多个自有预制菜品牌，包括“拳击虾”、“叮咚大满冠”、“蔡长青”、“保萝工坊”、“良芯匠人”等，主打小龙虾预制菜、火锅预制菜、家常卤味预制菜、预制烘焙等产品。

比如叮咚买菜旗下米面预制菜品牌“良芯匠人”，提供标准化、多品类的面点产品，2022年销售额达5亿元。

叮咚买菜在2022年报中指出，公司2022年通过源头直采、订单农业、自有研发和生产等方式，构建了多个预制菜自有品牌和产品，其中有不少商品单月销售额已超过300万。

而2020年就成立的“叮咚谷雨”自有供应链项目，也已覆盖研发、生产、仓储、运输、销售等全流程，在全国范围内拥有自营及合作工厂基地近200家。叮咚买菜预制菜负责人欧厚喜曾表示，自建供应链是预制菜的核心竞争优势，尤其是产品规模化。

今年2月，叮咚买菜在其供应商峰会上再度强调了其预制菜产业能力，称在预制菜领域形成了覆盖原材料供应、加工生产、市场销售等产业链体系，也跑出了部分千万级销售单品。例如“叮咚大满冠”胡椒猪肚鸡，2022年销售额达8000万。

彼时，叮咚买菜还宣布，2023年平台将推出少油无油预制菜、控卡低卡预制菜等5个新品预制菜系列，年度预制菜销售目标将达到50亿元，并面向全行业招募“预制菜合伙人”。

之后，今年5月12日的一季报中，叮咚买菜披露称，以预制菜为主的自有品牌商品已占平台整体GMV的19%，自有品牌用户渗透率达到70%以上。这也表明其在预制菜领域的研发投入、布局开始显现成效。

叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖曾总结称，通过好商品来培养消费者心智，形成消费者的平台信任和依赖，从而提升订单规模，进一步促进好商品的开发，“这是一个崭新的飞轮”。

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如何突围，依旧是个问题

事实上，在生鲜电商业务的发展进程中，叮咚买菜始终面临着美团、盒马、多多买菜、京东生鲜等平台的竞争压力。

如今在预制菜领域，叮咚买菜面临着同样的处境，如何突围，依旧是个问题。

早在2017年，盒马就推出了盒马工坊品牌，正式布局预制菜，下场时间远早于叮咚买菜。2020 年，盒马顺势推出 3R 事业部，研发即烹、即食、即热类型的预制菜，业务的核心策略同样是以自有品牌为主。

今年以来，盒马在预制菜上有了更频繁的布局动作。

年初，盒马将自有品牌、预制菜和大进口部门新增为了一级部门；5月，盒马在上海发起预制菜生态联盟，安井食品、广州酒家、千味央厨、国联水产等首批13家预制菜企业加入。另外还有上海海洋大学、西北农林科技大学、武汉商学院三所高校加入。

盒马公布的数据显示，截至今年5月，其全渠道预制菜品类月均在售达到1000多种。

盒马CEO侯毅在接受媒体采访时表示，去年四季度和今年一季度盒马都已经实现全面盈利。以预制菜、3R、自有品牌为主的产品，为盒马带来了毛利的增长，是全面盈利的重要原因之一。

除盒马外，美团、多多买菜、京东生鲜等平台，也早已上线预制菜销售业务，不断分食预制菜市场蛋糕。

例如2022年，美团外卖上线预制菜销售专区，通过其配送能力优势，联合所有预制菜品牌门店，在北京开展了“全城送”服务，扩大预制菜产品的销售范围。

今年，美团买菜方面也表示将不断加强与全国更多预制菜龙头品牌合作，深入开发定制商品，优化供应链，丰富平台的预制菜产品生态。

可以看到，针对预制菜业务，各大线上平台的发展路径和产品策略并没有太大区别，对于未来的发展，大家也普遍将重心放在了供应链、平台销售、末端配送等环节。

而除了要面对线上平台的竞争压力外，叮咚买菜还得面临线下端口的分流。

侯毅曾透露，今年10月份盒马将开出以预制菜为核心的全新品类结构的门店，门店规模预计5000平方左右。

而同样覆盖预制菜产品的锅圈，其官网显示，截至2023年3月，锅圈的门店已达到9645家，其产品矩阵里不仅有洗切配完好的火锅烧烤品类预制菜，也有即食即热方便一人食品牌“憨憨”系列，再加上成熟的线上业务，未来在预制菜方面，亦不容小觑。

所以对叮咚买菜而言，虽然在预制菜领域已有所成绩，但并不意味着，未来就可以用乐观的姿态来发展。

编者按：本文转载自微信公众号：预制菜洞察(ID：yuzhicaipd)，作者：红餐产业研究院