“百模大战”：别人给的是“期货”，百度给的是“现货”

作者|贝隆行业研究 来源|格隆汇APP(ID：hkguruclub)

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有着“中国当代科幻第一人”之称的刘慈欣这句昔日的获奖辞，用来形容眼下AI热潮，再贴切不过。

这轮以ChatGPT为标志，缘起于海外的AI“军备竞赛”，正在深刻地改变着全球的科技行业格局。而作为兵家必争之地，AI大模型俨然成为这场“军备竞赛”的焦点。

甚至可以说，谁掌握了大模型，谁就获得新的科技时代的入场券。

自百度发布文心一言以来，涉及互联网大厂、科研院所、AI创业公司及其他非直接相关公司等，其中又不乏各界大佬们涌入这个领域创业，合计已不下40家，热闹非凡，堪称“百模大战”。

虽然谁能最终跑出，尚无定论，但作为国内AI领域的标杆，也是大模型落地的领航者，百度无疑是最有希望的一个。

从最新的公布的一季报，我们除了看到百度“复苏向上”的良好修复态势，也看到了百度在AI大模型领域的实力。

一

百度“向上”

财报显示，一季度，百度核心营收230亿元，同比增长8%；其中百度核心的在线营销收入166亿元，同比增长6%；Non-GAAP净利润为52.7亿元，同比增长38%，均超越市场预期。

1）智能云业务首季盈利，“渐入佳境”+大模型赋能

一季度，百度智能云收入增速延续恢复趋势，并实现首季盈利。数据显示，一季度百度智能云收入同比增长8%至42亿元。其中，今年3月，百度智能云销售线索同比增长超过400%。

这可以归功于战略目标逐步清晰，且业务进展围绕着战略目标落地的结果。从业务进展来看，百度智能云在部分领域已完成“从0到1”打造标杆阶段，正进入到“从1到3”的复制推广阶段，利润率通常会逐步提升。

大体而言，百度智能云扩大优势的重要路径可以归结为：维持高于同行的增速，减少低毛利业务，扩大可复制的AI解决方案。

AI大模型将是百度智能云下阶段的技术重点，百度的“文心一言”大模型已有长期布局。据悉，自今年2月官宣接入“文心一言”之后，百度智能云在技术、产品等层面持续升级大模型能力。据官方透露，自3月16日以来，“文心一言”于一个月内已完成4次迭代，现已升级至3.5版本---不仅将推理成本降为原来的十分之一，而且在业内首创支持动态插入的分布式推理引擎，单机QPS（每秒查询率）相对线上版本提升123%。

而在产品层面，百度智能云表示，在政务、金融、智能创作、数字人直播、企业知识管理和“智能客服”六大领域的智能产品系列将率先基于大模型全面升级，并将在安全评估完成后上线。

此外，值得一提的是，在日前的技术交流会上，百度智能云进一步对外展示了正在内测的“文心千帆大模型平台”，系全球首个一站式的企业级大模型生产平台，不但提供包括“文心一言”在内的大模型服务及第三方大模型服务，还提供大模型开发和应用的整套工具链。

业内分析认为，基于“云智一体”的能力，百度智能云可以完美的承载和分发大模型的能力，有助于百度智能云价值的提升，更使得大模型的快速普及成为可能。

2）广告业务回暖显著，经济复苏+AIGC赋能显成效

一季度，百度广告业务的复苏，除了受益于宏观经济复苏之外，还得益于AIGC的赋能。

自去年年底推出AIGC功能以来，百度一直在与广告商合作，以打造更有效的广告。具体来说，即根据广告商指定的要求，平台为其提供定制化的选项供选择。例如，一家当地旅行社透过百度的AIGC功能来创建广告，百度AIGC广告优于广告商创建的广告，为其提供了平均高出约20%的销售线索。

数据显示，一季度，采用AIGC的广告商在百度平台上的广告支出逐年增加，季度环比增加，展现出AIGC技术在推动业务成果方面的有效性。

其实，有充分的理由相信，百度在线营销业务的商业模式本身就具有较强的韧性和优势：

首先，效果广告竞争力优于品牌类，尤其是在经济压力加大的背景下。从类型来看，百度广告以“信息流+搜索”为主，且客户行业主要是互联网、游戏、教育、医疗等已得到实质性改善的行业。另外，考虑到春节后，市场迅速复苏，这对百度在旅游、医疗保健、商业服务和本地服务等线下行业的许多广告商尤为有利。

第二，有业内人士分析认为，近年来短视频/直播化趋势显著，对于广告主的吸引力在增强是客观事实，而百度基于搜索基因，其信息流的流量及线索质量优，且一般返点较高，对于广告主更友好。

另外，百度于日前公布了直播电商2023年招商年度政策，宣布全力加码直播电商。就政策力度来看，为了吸引商家入驻，建设直播电商生态，百度可谓是诚意满满。

就在去年的万象大会上，百度集团资深副总裁、百度移动生态事业群组（MEG）总经理何俊杰，就对视频和电商表达了明确且坚定的态度。

如此来看，百度押注直播电商，显然是精心谋划之事。当下，直播电商用户增长趋于瓶颈，消费习惯趋于成熟，赛道整体处于快速变现阶段，百度基于自身的流量底盘，有望借势带动直播投流板块业务的增长。

财报显示，百度APP 于3月的MAU达6.57亿，同比增加4%，托管页收入占2023年第一季度百度核心业务在线营销收入的49%。说明百度移动生态拥有坚实的用户基础，特别是在存量时代，仍能保持增长。

除线上之外，百度凭借小度智能音箱在智能硬件领域稳占一席之地。

根据IDC及Canalys的数据，2022年小度在中国智能显示屏出货量及智能音箱出货量中排名第一。

依靠百度的AI技术能力，在智能音箱混得风生水起的小度科技，显然不会只满足于一个市场，目前已扩展至智能屏、健身镜、学习平板、耳机及电视等各类产品，覆盖大部分的智能家庭硬件产品。而其最新估值也在今年1月宣布B+轮融资完成后达到355亿元（投后）。

在完成融资后，小度在产品层面动作不断，近日更是被曝称5月下旬将发布首款智能手机，正式进军手机市场。

不难看出，百度依托其积累的AI技术能力，不断完善软硬件产品布局，以此构建生态闭环，充分争夺用户注意力，进而稳固其流量基本盘，并增强用户粘性，从而确保商业价值的持续兑现。

3）“萝卜快跑”商业化进一步加速

一季度，百度的自动驾驶服务“萝卜快跑”商业化进一步提速。财报显示，一季度订单量约66万单，同比增长236%。

据公开数据统计，截至报告去年末，萝卜快跑订单量已超200万，高达97.12%的APP用户满意度评价为5分满分。

二

谁能拿到这张昂贵的“入场券”？

百度胜算不小

如今，大模型遍地开花，但并不意味着最终都能拿到这张极为昂贵的入场券。

首先，从格局上看，注定是寡头市场。大模型是一件门槛极高的事情，先不谈其他，仅一次完整的模型训练成本动辄就是千万级别，这样的暴力美学对于多数企业而言，势必无力欣赏和追随。现有的布局其实也反映出了这点。

当然，这并不代表其他中小玩家就没得玩。实际上，今年以来，也有不少有场景、有用户数据的小企业，已经基于国内外大模型的基座，训练出适配自身业务的小模型。当然，小模型的质量直接取决于大模型的能力。

也就意味着，各行业企业只需要通过生产平台提出在实际AI应用中的具体需求，生产大模型的少数企业就能够根据应用场景进一步对大模型开发训练，帮助应用方实现大模型的精调，以达到各行业对于AI模型的直接应用。这或许也正是百度的“千帆”大模型平台存在的关键意义所在。

其二，大模型的战略意义想必已毋庸再赘言，这在大国崛起和安全可控的两大宏观战略主线下，决定给了大模型将成为大国博弈关键期的关键性一役，这从底层发展逻辑上决定了大模型国产化甚至是“弯道超车”的必然性，这无疑是国内厂商跃级发展的一个绝佳机会。就好比当年没能拿下操作系统的主动权，导致了我国互联网发展的长期被动局面。

其三，大模型应用正处于落地加速阶段，落地才是兑现“真价值”的起点。“大模型+产业”被视为当前大模型商业化落地的基本路径。对于大多数企业而言，既然独立开发不现实，依靠现有大厂开发的通用大模型，结合自身行业需要，打造“小模型+应用及内容”的模式大概率才是可行之道。

所以，这么看下来，真正能做大模型的企业，其实寥寥可数。而百度在国内大模型市场中的领先占位是有目共睹的，未来胜算其实不小。

A.先发优势：百度深耕AI已有十余年，微软四年前才开始布局AI，大模型技术也在四年前开始积累。

B.产品布局领先：百度也是“云智一体化”趋势中为数不多具备人工智能全栈布局的公司，也是目前在芯片、框架、模型、应用层均拥有领先产品的全球唯一一家公司。而其“文心一言”大模型已涵盖基础大模型、任务大模型和行业大模型，光大模型总量就达到40个。

C.产业应用较广泛：包括电力、燃气、金融、航天等领域，构建了国内业界较大的产业大模型。

D.实战经验丰富：百度的“飞桨”大模型已“上岗”多年，“文心一言”大模型正是基于“飞桨”研发出来的，这说明百度给的基本是“现货”，而不是“期货”。

E.战略储备：鉴于上述，不论是大模型迭代，还是云、芯片等，都需要长期的重资产、重研发的投入，这对于现金储备首先就是一个大的考验。

目前，百度仍处于高强度研发的中前期。一季度，百度核心的研发支出为约50亿元，研发费率占比升至约22%。相比之下，微软、Oracle、SAP、Salesforce等这类成熟软件公司的研发费率通常在15%左右。

随着压强式的研发投入逐渐开花结果，软件公司通常会获得更高的利润回报。事实上，这从百度目前的营业利润率走势就能看出这点。

此外，由于算力、算法和数据是AI发展的三大支柱，业内倾向认为，随着算力、算法最终趋向同质化，高质量数据将成为“胜负手”。而搜索引擎公司天然具备数十年网络爬虫积累的高质量互联网数据资源，而凭借这一数据卡位战略入口，其数据资源与质量仍将不断迭代提升，这将成为百度手握的一张硬牌。

三

尾声

总的来说，百度广告业务回暖，智能云业务也已看到了盈亏平衡的拐点，此外，智能驾驶业务商业化加快。可预见的是，百度1-2年内有机会向投资者交出一份好的成绩。

尽管新技术引爆了产业与资本的投资热情，也加剧了全球竞争，国内AI大模型已是“百舸争流”，赛道过于拥挤，但从长远计，有利于未来科技的创新、文明的进步。

值得正视的是，目前我国AI大模型发展与海外仍有一定差距，包括在芯片、高质量数据、系统迭代等多个方面。正视差距，方是缩小差距的开始。

客观上讲，我国丰富的互联网应用生态，为大模型国产化甚至是“弯道超车”提供了肥沃的土壤。也需要意识到，以百度为代表的AI领先企业，在AI领域有着长期的技术积累，且在一些关键领域具备全球竞争的实力，同时具备丰富的产业化实践经验，如今产业发展拐点已至。（全文完）

编者按：本文转载自微信公众号：格隆汇APP(ID：hkguruclub)，作者：贝隆行业研究