翻过这座山，成为“存储之王”

（图片来源：摄图网）

作者|Trista 来源|芯师爷(ID：gsi24-xinshiye)

重点提纲

1. 三星GDP占比超过了韩国年度的五分之一，放在中国的话，相当于有一家企业，它的GDP是广东省和江苏省的GDP总和。

2.三星电子成功的重大原因，是对人才的重视，其创始人曾说自己“一生 80%的时间都用在育人选贤上了”。

3.三星电子今年第一季度营业利润下降95.75%，也宣布已将产量削减至“有意义的水平”。经济学人猜测，一贯坚持不减产的三星宣布减产，“其真实意图是，夺取美光份额会让美国不高兴，夺取SK海力士的份额是‘兄弟相争’。”

4.从市场份额上看三星电子仍有很大优势，但无论是DRAM还是NAND制造技术，三星相对SK海力士和美光的优势都缩小了很多。有咨询公司认为是因为三星现在满足于冠军光环，并表示“如果你不再为生计斗争，你就会变得自满。”

5.三星电子第一座芯片制造厂落成之际，为了加强三星高管们应对挑战的能力，他们被要求翻过首尔到工厂的山脉，经过一夜行军，才抵达工厂。

据韩联社报道，分析师4月23日表示，由于芯片低迷和移动需求下降，三星可能在第二季度出现运营亏损，这将是其近15年来首次出现季度亏损。此外，该公司在本月早些时候发布的财报中估计，第一季度营业利润下降95.75%至6000亿韩元。

面对半导体需求低迷，一贯坚持按计划生产的三星，也宣布已将产量削减至“有意义的水平”。连续30年稳居内存市场第一、连续20年稳居闪存市场第一的“存储之王”三星，也扛不住了？

韩国人一生离不开三件事：死亡、税收，和三星

1938年3月22日，时任三星集团会长的李秉喆于韩国大邱成立了三星商会。当时三星的主要业务是出口干鱼、蔬菜、水果到中国，特别是中国的东北地区。

经过几十年的发展，三星已经成为世界级的企业，旗下有许多子公司，包含：三星电子、三星显示、三星电机、三星康宁、三星网络、三星火灾海上保险、三星证券、三星物产等等。1996年，三星跻身全球第五大集团。

大到什么程度，曾有人用这样一句话来形容三星的地位， “一个韩国人一生离不开三件事，即死亡、税收和三星。”大部分韩国人在三星的医院出生，住三星建造的房子，穿三星生产的衣服，用三星的电子产品，上三星资助的大学，在三星的酒店结婚，最后离世了还得去三星管理的公墓。

作为韩国的第一大企业，三星在全世界拥有50多万名员工，在韩国本土更不用说了，100个韩国人中就有一个是三星员工。其经营状况也直接影响着韩国经济，要知道它的GDP占比超过了韩国年度的五分之一。

这是个什么概念呢？举个例子，我国经济体量Top 2的广东省和江苏省的GDP加起来，大概占全国GDP的五分之一左右，也就是说，相当于在中国有这么一家企业，它的总产值能是广东省和江苏省的GDP总和。

而在三星集团旗下的子公司中，最出名的，莫过于三星电子。

三星电子不仅是韩国民族工业的象征，更是在世界商标100名中，唯一上榜的韩国企业。从营业额来看，三星集团旗下20家主要子公司的销售额2022年首超400万亿韩元大关(约3000亿美元)，其中，三星电子全年营收就达到了302.23万亿韩元（约合2455亿美元），创历史新高，主要经营项目包括了：半导体、显示面板、移动通信、数码影像、电信系统、IT解决方案和数码应用。

聚焦半导体，早在2017年时，三星电子在半导体上的营收就曾一度超越过英特尔，成为世界第一。尤其是在DRAM及NAND闪存领域，长期霸占产业霸主地位，海力士、东芝、美光等公司的市场占有率都在三星之下。

三星电子，三星集团最耀眼的宝石

三星进入半导体领域的故事相当有趣。

1983年，芯片业务是日本和美国的天下，当时三星的创始人李秉喆在东京发表宣言：宣布三星集团正式进军半导体产业，并准备出资1000亿韩元(约1.33亿美元)，执行这项计划。李秉喆认为，虽然韩国缺少石油等原材料，但韩国拥有受过教育的、勤劳的员工，完全可以变成芯片制造强国。

Geoffrey Cain在《三星崛起》一书中描述说，当时为了加强三星高管应对挑战的能力，他们被要求翻过首尔到工厂的山脉，经过一夜行军，他们最终抵达了三星的第一座半导体工厂，这个工厂仅仅花了6个月就建成了，速度极快。吃早餐前，这些高管们在承诺书上签字，保证要让半导体芯片业务成功。吃完早餐没来得及休息，他们就立马投入了工作，第一天就上了16小时。

三星这种军事化管理模式我们不做过多评价，但最终，三星的确在激烈的竞争中杀出了一条血路，成为了全球内存芯片主导者，连续30年稳居内存市场第一、连续20年稳居闪存市场第一。

这份成就，对于三星来说，绝非易事。前面提到，当时半导体市场是日本和美国的天下，然而，三星从韩国这样一个半岛之国半途加入，从落后的地位追赶，到最终脱颖而出，进而创造如此巨大的跨国公司，其规模、营收及影响力登上世界之峰，站在科技舞台的中心，这实在是一件非常不简单的事。

三星电子，如何登上“存储之王”

三星电子崛起的其中一个极其重要的原因，就是李秉喆打下的三星集团的深厚管理根基：视人才为公司最大的资产，求才若渴并礼贤下士，甚至不惜一掷千金。

李秉喆对人才非常重视，坚持用人不疑，他曾说自己“一生 80%的时间都用在育人选贤上了”。最有名的案例就是2009年，为了招揽梁孟松，三星派私人飞机去接梁孟松到韩国面试。梁孟松在离开台积电后，先在韩国成均馆任教作为过渡，再跳槽到三星。

三星虽然是一个上市公司，但在治理上却是一个家族企业，李秉喆去世后，把他的家业传给他的次子李秉熙。李健熙曾提出“天才经营论”，认为在这样一个全球化竞争的年代，输赢取决于一小部分有创意的天才，“一个天才能够养活 10万人”。他花重金在日本聘请了一个百人规模的资深技术顾问团，由富士通半导体一个高层人物领导，作为三星的决策智囊团。每到周末，从日本飞往首尔的航班中，坐满了日本半导体制造商的技术人员。即使如东芝那样著名日本领军企业，其中不少芯片技术和管理专家也被三星以三倍薪资挖走。

其次是三星电子的市场选择哲学，就是一定选择拥有巨大市场、技术门槛高、技术不断推陈出新的市场。

从商业角度看，存储是半导体产业的支柱之一，主要产品包括内存、硬盘、闪存等等。2021年，存储市场规模近1600亿美元，占据整个半导体市场近三分之一。

三星电子首先选了动态存储为它的主战场。在1983年，三星电子付了大量的授权费用，与强者合作踏入64K。后来，三星电子又从动态存储的基础上扩展到闪存。

为什么选择这个领域？因为这种产品市场非常广大，但是门槛很高，又是工艺技术一直进步和发展，就需要大量的资金持续投入、扩产，并且战线拉得很长，而且有太多避不开的专利，并且需要经过时间积累下来的技术及团队。

这对后来者来讲是非常辛苦的，但是对于先行者来讲却非常有利。怎么有利呢？第一，这是一个扩大型的市场；第二，就算后有追兵，随着市场继续扩大，也可以继续通过投资扩大规模，加上有许多的专利垫高了门槛，可以使后面的人越来越跟不上；第三，只要其他有市场份额的竞争对手不持续投资，就会落后，而且投资金额需要越来越大。

三星选择领域都会选择这样的领域，纵然对手跟上来了，它马上就会走下一步棋，推出下一代的产品，又会与对手拉开距离。

第三，是三星电子的市场策略：“逆周期策略”。存储芯片是典型的强周期行业，在存储产业发展进程中，三星多次逆势而为，充分利用了存储器行业的强周期特点。

依靠韩国政府的输血，在价格下跌、生产过剩、其他企业削减投资的时候，逆势疯狂扩产，通过大规模生产进一步下杀产品价格，从而逼竞争对手退出市场甚至直接破产，实现市场份额的进一步扩大。

2000年代时，与三星竞争的企业有十几家，现在只剩下两家：韩国SK海力士和美国美光。三星内存业务在全球的市场份额遥遥领先，约为40%。2017年，受益于存储芯片价格的提升，三星营收反超英特尔，位居全球半导体榜首。

三星电子技术优势，逐渐缩小

4月7日，三星电子发布消息称一季度利润同比下跌96%，为了应对变化，三星削减内存芯片产量。市场已经饱和，如果不减产就会亏损。要知道，在最近的循环周期内，三星一直是反对减产的，就像前面我们提到，三星擅长逆周期策略。

几个月前SK海力士与美光就投降减产，三星迟了几个月也跟上行业步伐。有解释认为，作为“带头大哥”，三星地位稳固，它无意从竞争对手手中夺取更多份额。三星的选择也许能为市场注入“稳定性”，但这样的态度似乎也存在隐忧，三星太自满了。

因为去年11月，三星内存销售主管Han Jin-man坚持认为在过去10多年里资本支出已经趋向稳定，DRAM三巨头的投资很理性，现在的市场更加均衡。简单来说，三星对整个DRAM市场的增长感到满意，市场在2035年之前预计会增加2倍，达到3000亿美元，从竞争对手手中夺取市场份额不是三星的最忧选择。

经济学人则撰文指出：“我们不能不猜测三星的真实意图，夺取美光份额会让美国不高兴，夺取SK海力士的份额是‘兄弟相争’。”

三星的自满还体现在其它方面。New Street Research咨询公司的Pierre Ferragu指出，无论是DRAM还是NAND制造技术，三星相对SK海力士和美光的优势都缩小了很多。他指出：“如果你不再为生计斗争，你就会变得自满。”当年英特尔就因为自满陷入困境，结果在制造方面被台积电、三星超越。

2022年7月，美光宣布量产232层NAND闪存，当时三星正在生产176层NAND闪存。去年SK海力士宣布成功研发出238层NAND闪存，而三星2022年11月开始量产236层NAND闪存。

到2022年三季度，DRAM由三巨头统治，也就是三星（40.6%）、SK海力士（29.9%）、美光（24.8%）。至于NAND闪存市场，排名靠前的分别是三星（31.6%）、日本Kioxia（21.1%）、SK海力士（19%）、西数（12.4%）、美光（11.8%）。

从市场份额上看三星仍有很大优势，但无疑，三星的技术优势正在快速缩小。

写在最后

当一个公司上市以后，它就开始面对整个市场潮流的变化、条件的制约、对手的竞争、资金的压力、管理的问题、技术的取得等等问题，常常不进则退。

而三星电子，作为一个非常有策略及企图心的公司，三星电子基于已有客户群和既有的核心竞争力，未来是继续扩大核心竞争力？还是投大钱进入新的领域？

参考资料：1. 陈少民：《战略高地》2. 经济学人：https://www.economist.com/business/2023/04/13/samsung-should-be-wary-of-intel-like-complacency

编者按：本文转载自微信公众号：芯师爷(ID：gsi24-xinshiye)，作者：Trista