iPhone独木难支，苹果季度营收罕见连续下滑，库克下一张王牌是什么？

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作者|杨玲玲 来源|时代周报(ID：timeweekly)

市值2.6万亿美元的苹果（AAPL.NASDAQ）交出了一份略显难看的季度财报。

北京时间5月5日，苹果发布2023财年第二季度财报（即2023年第一季度），实现营收948.4亿美元，同比下降2.6%，成为苹果自2019年3月来首次连续两个季度营收同比下滑；净利润241.6亿美元，同比下滑3.4%。

△ 图源：苹果近10年的季度营收同比变动图 图源：Wind金融客户端

占据营收半壁江山的iPhone是财报中为数不多的亮点，实现营收513.3亿美元，同比增1.5%。据介绍，iPhone活跃设备数量已经超过10亿台。

这也意味着，硬件的想象空间正逐渐收窄，由此，苹果公司将服务业务视为下一个增长点，今年一季度苹果服务业务营收209.1亿美元，占到整个营收的20%以上。

苹果CEO蒂姆·库克的财技外界有目共睹，财报发布后的电话会议上，库克乐观表示，“尽管宏观经济环境充满挑战，但很高兴公布服务业的历史纪录和iPhone的季度纪录。”

截至5月4日美股收盘，苹果收报165.79美元/股，跌0.99%，总市值2.62万亿美元。发布财报后，公司股价盘后涨逾2%。

一

iPhone仍是“现金奶牛”

2023年第一季度，苹果营收和盈利超预期主要得益于当家产品iPhone的收入创下自然年一季度的公司历史最高。

财报显示，期内苹果来自iPhone的营收为513.3亿美元，同比增1.5%，市场原本预期会同比下跌3%。苹果在财报电话会议中称，iPhone活跃设备数量已经超过10亿。

iPhone仍是苹果最大的“现金奶牛”，占到2023年第一季度总营收的54%。从市场表现来看，市场分析机构Canalys报告显示，2023年第一季度全球智能手机出货量下降13%，跌至2.7亿部，苹果以5800万部出货量位居第二。

△ 图源：时代周报记者摄

去年四季度（即苹果2023财年第一季度），iPhone的营收曾同比跌8%。“供应链短缺导致的延迟交付问题降低了用户的购买预期，否则iPhone四季度的收入将有所增长。”库克表示，今年苹果对一季度做出了“最好的预测”。

苹果其他硬件业务的表现则难言乐观。2023年一季度，苹果可穿戴设备、家居产品和配件的营收为87.6亿美元，高于预期的84.3亿美元，但较去年同期下滑0.6%；iPad营收为66.7亿美元，低于预期的66.9亿美元，且同比下滑12.8%。

同时财报显示，2023年第一季度，来自Mac的营收为71.7亿美元，较去年同期的104.4亿美元下滑31.3%，不及分析师预计的78亿美元。

过去几个季度，Mac电脑业务一度表现强势，但在全球PC需求下滑严重的背景下，苹果也未能躲过寒冬的侵蚀。根据IDC发布的报告，2023年第一季度传统PC市场全球出货量为5690万台，较上年同期下滑29.0%。前五大PC公司中苹果第一季度出货量降幅最大，同比下滑40.5%。

实际上，结合过去几个季度苹果各业务部门表现，这家公司在硬件上增长放缓、产品需求降低的问题已十分明显。

由于苹果闭环的生态，其硬件业务与软件业务在业绩上存在高关联性，因此可以看到，本季度苹果来自服务的营收虽然继续稳定上升，但未能延续此前的高速增长。财报显示，2023年第一季度，包括App Store、Apple TV+和Apple Music在内的服务营收为209.1亿美元，较去年同期的198.2亿美元增长5.5%。

未来，苹果服务业务还将面临一个重大挑战，去年11月欧盟《数字市场法案生效》，这条法案对于“允许用户从互联网下载”、“允许开发者在应用中提供第三方支付系统”做出明确规定，这可能会让对苹果在欧洲市场的软件业务造成严重威胁。

二

印度市场被看好

从市场表现来看，为苹果贡献近五分之一年收入的大中华区展现出极强的韧性。2023年第一季度，大中华区收入为178.1亿美元，高于分析师此前预期的171.6亿美元，但同比下滑近3%。

第三方数据研究机构IDC报告显示，2023年第一季度，中国智能手机市场出货量约6544万台，同比下降11.8%，其中，OPPO以19.6%的市场份额重回中国手机市场第一；其次是苹果，市场份额17.6%。

中国市场之外，印度市场成为本次苹果电话会议中的重心。作为目前世界上人口最多的国家之一，印度拥有庞大且廉价的劳动力，同时还有智能手机行业极度渴望的巨大蓝海。

虽然苹果没有在财报中单独列举出印度市场的营收情况，但苹果首席财务官Luca Maestri表示，从去年二季度开始，iPhone在印度、印尼、阿联酋和土耳其的销量翻倍。

去年以来，苹果在印度开设工厂以实现供应链多元化。在生产方面，2022财年苹果从印度出货670万部iPhone，同比激增约40%。目前，苹果约有5%到7%的iPhone在印度生产。

不过，在良品率方面，印度的工厂一直不能让苹果满意。例如，印度工业巨头塔塔旗下的一家为苹果做手机外壳的代工厂，早期的良品率甚至不足50%。

销售市场层面，今年4月，苹果在印度3日内连开两家店，先后在印度孟买和新德里新开苹果直营店，券商Wedbush估计，到2025年印度市场将为苹果贡献年收入200亿美元。

在库克看来：“印度是一个庞大而且令人兴奋的市场，我个人非常看好。未来苹果将推动在印度的制造和零售业务。”

对于苹果的印度市场布局，美国资管机构奥本海默公司（Oppenheimer & Co.）的新兴技术高级分析师Martin Yang表示，印度有可能成为果链生产的“下一个中国”，但这可能需要长达10年的时间。

国际数据公司（IDC）印度分部的副总裁Navkendar Singh则提出，考虑到中国生态体系中一些供应商的成本、物流和传统习惯，苹果基本不太可能完全移出中国。

三

寻找下一个iPhone

自2013年以来，苹果一直在其第二财季财报中中公布董事会授权的股票回购和派息规模。

过去10年，苹果长期稳坐“回购之王”宝座。数据显示，从2012年到2022年底，苹果在股票回购上花费超过5720亿美元，为所有公司中最多，大幅高于第二名的Alphabet，后者在过去10年里总共回购1785亿美元的股票。

如今，苹果再次在财报中宣布，董事会已批准追加900亿美元用于股票回购，还将股息提高4%至每股0.24美元。

同时库克表示，苹果并没有像其他大型科技公司那样的大规模裁员计划。他说：“我认为这是最后的手段，因此，大规模裁员不是我们目前谈论的事情。”

“前任领导太牛了，继任者该怎样接班？放眼全世界，对于这个问题最有发言权的，莫过于库克。”豆瓣上，一位网友在《蒂姆·库克传》书评中写道。

过去10余年时间，苹果从2000亿美元公司成长为万亿美元公司，库克的经营能力无可指摘，只是在寻求新的增长曲线时，苹果用户还是对这位经营大师抱有一些感性的期待。

如何在iPhone之外找到“下一个时代的iPhone”，也成为苹果商业帝国得以延续的重中之重。

针对近期持续火热的人工智能新应用，库克表示，人工智能仍有不少问题需要解决，苹果将在更多产品中加入AI，但会谨慎推进。

放眼整个市场。虽然近几个月来类似ChatGPT的人工智能应用获得大众追捧，但也出现不少反对声音。比如，特斯拉CEO埃隆·马斯克、图灵奖得主Yoshua Bengio等以潜在安全风险为由，呼吁开发者暂停强大的人工智能模型训练。

苹果智能汽车和苹果AR/VR眼镜，依然被视为最有可能接棒iPhone的王牌产品，前者经历9年的“难产”至今仍没有明显进展，后者则在近期迎来越来越密集的曝光。

据媒体报道，目前苹果MR新品已进入最后冲刺与供应链拉货阶段，最快会在今年6月WWDC发布，并陆续铺货销售。酝酿已久的AR/VR头显设备能否接住iPhone交出的接力棒，苹果是否真的不止“iPhone”，库克能否突破乔布斯的影子？这一切或许在下个季度见分晓。

编者按：本文转载自微信公众号：时代周报(ID：timeweekly)，作者：杨玲玲