公募冠军大幅加仓一家公司，A股迎来重要窗口期！

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作者|秋刀鱼 来源|ETF进化论(ID：gh_256f08854842)

上证指数3000点昨天给破了，今天还没攻下。今年都很难，不光是A股股民，规模超百亿的“双十”基金经理、全球投资大师，近1年也都亏麻了。。

10月到来，A股进入三季报窗口期。根据规定，A股上市公司需在10月底之前完成三季报的披露。优等生已经开始迫不及待交考卷...

“海王”前三季狂赚近千亿！中远海控盈利再创纪录，前三季净利润约为972.06亿元，与上年同期相比增长约43.73%，按此净利测算其最新动态市盈率为1.35倍。

“宁王”宁德时代预计前三季度净利润为165亿元到180亿元，同比增长112.87%-132.22%，较上半年继续加速。

中远海控、宁德时代今日股价大涨，宁德时代股价重回400元大关。

随着上市公司三季报披露，知名基金经理的调仓动向浮出水面。

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崔宸龙加仓上机数控

上机数控发布的三季报显示，包揽2021年公募基金业绩前两名的崔宸龙管理的前海开源公用事业股票基金、前海开源新经济灵活配置混合基金，新晋为上机数控前十大流通股东。

（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

从持股数量上看，截至三季度末，崔宸龙管理的前海开源公用事业股票和前海开源新经济灵活配置混合分别持有上机数控719.32万股、575.22万股，较二季度末分别增持686.3万股、375.03万股。

从持股市值来看，崔宸龙管理的两只产品在三季度末的持股市值分别达到9.7亿元、7.76亿元，较上季度分别增加了9.19亿元、4.64亿元。

上机数控从事各类精密数控机床的研发、设计、制造、销售和服务，主要产品有光伏专用设备、蓝宝石专用设备和通用磨床等。

2022年1-9月上机数控营业收入174.86亿元，同比增长130.49%，归母净利润28.31亿元，同比增长101.43%，扣非归母净利润24.27亿元，同比增长82.14%。

近期情绪再次落入冰点，今年沪指在3000点关口争夺中已失守2次，10月10日上证指数继4月后第二次跌破3000。市场指数连日走低，A股估值也逐步进入底部区域。

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A股市场长期机遇大于风险

目前全A估值在15.95倍，上证指数为11.8倍，估值接近2022年4月的15.2和11.2倍及2020年3月的15.6和11.5倍，很多行业估值接近历史低位。

情绪面和资金面看，过去1个月A股持续缩量下跌，股民信心备受打击。昨天两市全天成交额只有6289亿元，但都是场内存量资金在博弈，北向资金还是呈现逆向流入。

中金公司研报称，三季度期间A股市场整体表现偏弱，对负面因素已经有较多反馈，估值和情绪都已经达到历史区间较为极端的水平，虽然短期路径依然有一定不确定性，但从国际比较的角度看，全球主要经济体均面临较大结构性挑战，而中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从中期的角度市场机遇大于风险，不宜过度悲观，进入四季度，要逐步关注“守”与“攻”可能迎来的切换时机。

方正证券表示，今年的最大风险就是“涨出来的风险”，无论是“茅”股的轮番杀跌，还是“赛道”股的冲高回落，都是股价涨至历史高位后的大幅回调；尽管“茅”的下跌与“赛道”股的回调性质完全不同，即“茅”股下跌是经济周期的转变导致经济基础改变所致，“赛道”的下跌是资金的获利回吐，但有一个共同点就是股价涨到极致，这是引发“茅”股与“赛道”股股价大幅调整的内在逻辑；不破不立，先破后立，跌出来的机会，后市无论系统性，还是结构性，机会远大于风险。

华夏基金点评A股市场经过回调后，整体估值已具备长期吸引力，主要宽基指数已位于较低历史分位。多家基金公司发声称布局权益类资产的时机已至，不用过度悲观，目前市场估值较低，安全边际较高，影响市场的风险因素终将逐渐减退。

另一方面，基金发行市场也出现了罕见低潮。。

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恐慌还是贪婪？

今年新发基金7成都是固收类，权益类基金呈现难以募集的情形。2022年前三季度公募基金新发基金数量达到1153只，发行规模11370.16亿元

主动权益基金354只，发行规模仅占1889.67亿元，在总新发基金中只占16.62%。而前三季度新发基金中，固收和固收+类基金有444只，发行规模达到7644.02亿元。

9月国内基金发行规模环比下滑7.02%，相比去年同期累计发行规模下滑49.60%。国内市场9月新成立基金142只，合计发行份额为1324.11亿份，债券型基金份额占比近7成，债券型基金达到54只，份额占比高达69.28%。

9月新发规模前十的基金中，有5只为中长期纯债基金，其中交银稳益短债A规模为79.9亿元排第一。

从以上数据看，市场情绪来到冰点，新发基金以风险较低的债券基金为主，主动偏股型混合基金难以募集。

回顾A股历史，2010年以来上证指数向下击穿，3000点时买入偏股混合型基金指数后持有1年、3年、5年可获取的平均收益率分别为17.23%、17.49%、56.78%。

过去市场低点时刻买入偏股混合型基金后持有1年、3年、5年的平均收益分别为39.39%、102.17%、140.23%，持有的平均年化收益为16.59%。

市场情绪如钟摆，多数时间都在走极端，从一个极端走向另一个极端，很少停留在中心点上。跌到极致就是利好，涨到极致就是利空。股市没有新鲜事，变的不是市场，而是人心。

编者按：本文转载自微信公众号：ETF进化论(ID：gh_256f08854842)，作者：秋刀鱼