月销近5000辆、股价1年20倍：蔚来憧憬第一市值车企

作者|Michael Yuan 来源|车智(ID：invehc)

北京时间10月2日，蔚来和理想相继宣布9月销量，双双创下历史交付新高。蔚来交付了4708辆，理想交付了3504辆。尤其是蔚来，Q3交付创下历史记录的12206辆，超出财报预期。

自2020年4月以来，蔚来的月销量一直维持在3000-4000辆，蔚来凭借着三辆在售车型：ES 8、ES 6和EC 6（9月开始交付），终于在传统的金九银十迎来突破，销量达到了4708辆，接下来的10月，可能凭借着EC 6的助力，突破5000辆应该是没有悬念。悬念是能否到6000辆，还是7000辆？

蔚来销量的上涨，叠加现金流问题的解决，蔚来的股价在过去的一年，更是上涨了将近20倍（9月30日达到目前历史最高价22.59美元，市值超过300亿美元）。时间回拨到2019年10月2日，蔚来股价回到了截止发稿时的历史最低股价1.19美元，距离退市的1美元仅有一步之遥，那时候的李斌，自嘲为2019年最惨的人。

月销量将近5000辆，股价一年翻了将近20倍，2020年的李斌，已然是造车新势力中最幸福的人。当然，幸福的底气是在于李斌在2020年后，相继通过债转股、股权融资等方式，让蔚来的现金储备超过200亿元，和此前的捉襟见肘截然不同。

更重要的是，经过了2019年的裁员、裁高管，以及各种压缩成本，蔚来终于在2020年Q2实现了毛利转正，并且毛利率达到了8.4%。这让蔚来看到了盈利的希望，储备的现金可以进一步扩大生产规模，并且在技术研发上进行投入。

2020年8月14日，一张前Momenta研发总监任少卿的工牌在朋友圈流传，坐实了任少卿离开Momenta的同时，也显露了再次有钱以后的蔚来重新开始在核心技术研发上投入，毕竟顶着助理副总裁title的任少卿，不把蔚来的NioPilot核心研发带出来说不过去了。

更早些时候，在2020年8月8日，一张造车新势力三剑客李斌、何小鹏和李想的合照在朋友圈刷屏，照片上的李斌是笑得最开心的，李想和何小鹏还在为公司IPO而发愁。

现在，三人再合影，估计都可以开怀一笑。毕竟理想和小鹏都相继上市，市值都在1000亿人民币左右，更重要的是，理想的现金储备在140亿人民币左右，小鹏的现金储备在185亿人民币左右，加上刚拿到广州的40亿，小鹏的现金储备更是超过200亿，与蔚来相当。

有钱就可以买未来。

李斌买未来的动作，包括了引入任少卿出任助理副总裁，但尚未对外官宣其职责，业内认为任少卿是过来负责NioPilot的。另一个就是联合宁德时代、国泰君安国际，成立了蔚来蔚能，开始布局换电体系。

理想买未来的方式，就是引入了王凯，希望这位顶着伟世通全球首席架构师（业内并不知道伟世通有这个职位）、自动驾驶总监光环出任理想汽车CTO一职，希望其全面负责智能汽车相关技术的研发和量产工作，包括电子电气架构、智能座舱、自动驾驶、平台化开发和Li OS实时操作系统等。

小鹏买未来的方式，令人意外的是，在北京车展期间，9月26日，何小鹏发布了小鹏汇天旅航者T1，小鹏汇天和由何小鹏和小鹏汽车共同投资、控股的公司，T1是超低空飞行器，并计划在2021年中推出第二代飞行汽车。

从买未来的方式来看，蔚来是两条腿走路，一条腿是重新在核心技术研发上投入，第二条腿是做商业模式上的创新——换电系统。当然了，换电这个事情不新鲜，此前包括北汽新能源都有尝试，但失败告终。在2020年，政策面重新支持换电，蔚来坚持的换电模式迎来春天，并且开始大手笔投入。

理想是最接近对标特斯拉进行投入，但还是缺芯片、电池技术等，不过，王凯是否能够负起这个重任，还是有待观察的，毕竟，伟世通的工作经验，并不能在理想CTO这个职位上有说服力。

小鹏汽车推出低空飞行器，下一步不知道是不是要去发射火箭了，某种程度上，也可以理解为是在仿效马斯克，开启探索空中出行，乃至太空移民。小鹏汇天，到底能不能上天，让我们拭目以待吧。

还有一个问题，那就是谁将是未来中国新能源第一市值车企。

截止发稿时止，在美股上市的中国新能源三剑客市值分别如下：蔚来市值293亿美元、理想市值140亿美元、小鹏134亿美元。蔚来的市值，已经是理想+小鹏市值之和还要多，头部效应已经出来了。

但是，要说到中国新能源市值第一股，就不得不提到在A股上市的比亚迪，目前市值3171亿人民币（约合460亿美元），在港股上市的恒大汽车，市值是1752亿港币。

从市值上来看，比亚迪的市值，目前是新能源车企中市值第一的。从核心能力构成来看，比亚迪更接近是中国的特斯拉，因为比亚迪有电池业务、IGBT等，其新能源整车累计销量更是曾经压倒特斯拉，直到特斯拉推出了畅销的Model 3才在2019年10月超过了比亚迪。

目前来看，蔚来和比亚迪，可能会在未来一段时间里，对成为中国新能源市值第一车企，或者是中国特斯拉，将会展开一定程度的竞争，有人看好比亚迪，因为其技术积累深厚，并且规模效应突出，有人看过蔚来，因为来势汹汹并且估值更接近特斯拉的估值方式。

新能源的未来已来，抓住机会吧。

编者按：本文转载自微信公众号：车智(ID：invehc)，作者：Michael Yuan