银行关闭支付接口 网贷行业哀鸿遍野？

最近一两个月对P2P网贷来说似乎并不算好过。自去年年底以来，业内就出现问题平台因违规经营被查的事件，之后又有数家商业银行宣布关闭第三方支付P2P接口。这似乎是新一轮的寒流来袭，P2P又陷于风雨之中。而这一切发生的时间点十分特殊，是在行业经历了3年的“野蛮生长”后，终于在2015年迎来了多份相关监管文件。按常理来说，此时行业应该有更好的发展，可现实似乎并非这样，难道行业真的又遇风雨吗？如果不是，事实又会是怎样？

动荡的表面下是逆势上升

P2P网贷近期的动荡，始于2015年年底某平台非法集资的行为东窗事发，而在此之后不久，另一家平台也因为无法兑付遭到了投资者的围堵。这些平台的违规经营对P2P行业来说影响很大，不仅是对行业的声誉造成了巨大的影响，最直接的是影响了投资者的信心，而这导致的结果则是，投资者集中申请资金赎回，加大了平台兑付的压力。而到了2016年，深圳、上海等地相继叫停了互联网金融企业的注册，这说明了政府忌于行业的不确定性因素，正在加大监管力度。另外，在新年前夕，数家银行关闭了第三方支付P2P接口，这一定程度上再次打击了投资者的热情。

从上述看来，P2P网贷的确在经历着寒流，有部分平台在此段时间内甚至遇到了投资者撤资等消极行为。但细心点我们可以发现，在表面的寒流下，行业却也存在着繁荣的一面。例如在2015年P2P监管细则征求意见稿发布以后，那些之前一直紧跟监管政策的平台，因为符合硬性政策要求而得到了更多投资者的认可，吸引了更多的投资者的聚焦。那些品牌美誉度高、风控能力强、具有业务特色的平台，用户投资注册数量也在不断增加，标的满标时间也在缩短。这在春节前后P2P行业的投资情况也有所反映，许多行业内比较好的平台日均满标速度已缩短至几分钟。因此，可以看出在监管加强、市场正在重新洗牌的大环境下，正规的、专业程度高的平台正在逆势上升，在这一轮的行业震荡中巩固自身的地位。

彼之砒霜吾之蜜糖 困境成就优质平台

为什么在监管重压，行业洗牌这样残酷的大环境下，那些优质平台能够逆势上扬呢？笔者认为原因主要有以下几方面。

首先，优质平台的脱颖而出正是得益于监管的明确。2015年年底发布的P2P监管细则征求意见稿，其中规定了平台必须选择银行进行资金存管，并明确规定了P2P信息中介的角色定位、严禁行业归集资金池。这使得许多不符合规定的中小平台面临出局的危机，而从一开始就真正开展P2P业务的平台则经受住了考验，成为投资者首选的对象。因此，由于监管所带来的行业彻底性的洗牌，给了合规平台一次脱颖而出的机会。

其次，银行关闭P2P支付端口对行业来说也是一次治疗的过程。近期，包括农业银行、招商银行在内的数家商业银行关闭了第三方支付的P2P平台充值接口。从表面上来看，这似乎会给行业带来不少的损害，但笔者认为这反而是对行业的一次净化。因为那些不合规的、风控能力弱的、铤而走险的平台一旦被大面积切断充值端接口，而外界的资金又跟不上资产端的扩张速度时，再加上平台可能存在的期限错配问题，这些因素的汇总，使得平台爆发流动性风险的可能性增大，从而面临出局的境地。但对于行业中的正规平台来说，银行方面与合规平台持续展开的合作，将强化投资者对此类平台的选择倾向。使得更多的投资者集中到这类平台中来。

另外，合规平台积极响应政策也是投资者对P2P行业信心依旧的原因之一。例如对平台进行资金存管的要求。由银行端来监控资金的流转动作，这能大大地提高用户资金的安全可控性，平台是否进行资金存管已经逐渐成为投资者挑选P2P平台的重要依据之一。像这种平台自觉响应监管要求的行为，对投资者信心的建立有极大的帮助作用。

最后，十分重要的一点是投资者的心理发生了变化。相比早前投资者的盲目性投资，当前投资者心理已开始逐渐走向成熟，并开始注重合规、安全、专业、风险等问题。如果说早期的投资者是过度关注收益率而缺乏风险意识，那经过一系列的投资者教育后，现在的投资者则是理性分析平台资质、权衡产品收益和风险。

总的来说，2016年对P2P网贷而言将是意义非凡的一年，随着监管的逐步明确，行业将会向更深度的洗牌行进，能够生存下来的必然是行业中的佼佼者，而被淘汰出局的平台，其用户将会向留下来的优质平台迁移，从而让优质平台受到更多的资金青睐，成为最后的赢家。从这个层面来看，当前行业的动荡是一个洗去糟粕的过程，优质平台将会迎来新一轮的机会，并在动荡中迈向高峰。