2023年中国合成生物学产业链及价值链分析 产业链上游附加值较高【组图】

行业主要上市公司：华大智造(688114.SH);凯赛生物(688065.SH);华熙生物(688363.SH);华恒生物(688639.SH)等

本文核心数据：合成生物学行业成本结构组合;合成生物学产业链环节附加值情况

——产业链涉及多个环节

合成生物学主要指使用已有的或改造过的基因模块通过工程学手段拼装、搭建一个自然界中根本没有的生命体系。因此，合成生物学是一门以工程学思想为指导、多学科结合的新兴领域，通过一系列重新设计与技术改造生物体或细胞以使其具有新的能力，在此过程中设计与构建一系列新的标准化的生物元件、组件与系统，以实现理想的生物制造能力。其上游包括基础技术及原材料、中游为合成生物学制造，包括平台搭建与产品制造，下游则是应用领域，涉及医疗、农业、工业、食品等多个领域。

——产业链环节对标不同类型竞争者

合成生物学产业可以划分为上、中、下游三个部分，分别代表工具型、平台型和产品型三个类别，对应三种商业模式。分别是以销售工具、试剂、材料产品为主的工具型模式;以协助研究开发，提供技术服务的平台型模式;以生产销售合成生物学产品的产品型模式。

——产品型厂商在行业中占比较大

针对不同类型竞争者，梳理代表性企业如下。工具型企业相对较少，其中华大智造是工具型企业的领军企业，主要提供高通量基因测序仪产品;平台型企业规模亦较为一般，代表性的有凯赛生物和华熙生物;产品型企业类型较多，目前上市企业包括华恒生物等，部分企业也已经递交上市申报书。

——不同类型企业成本结构有所不同

以合成生物学行业工具型企业代表性企业华大智造为例，其直接材料成本占比最高，为75.71%，其次是制造费用，占比22.82%，由于当前工具性企业大部分均向着智慧工厂的形式发展，因而直接人工成本占比仅1.47%。而从产品型企业的成本结构情况来看，以合成生物学行业工具型企业代表性企业华恒生物为例，其直接材料成本占比最高，为69.01%，其次是制造费用，占比26.59%，由于当前产品型企业在生产上涉及细胞产物提取等工作，一定程度上对人工存在一定的要求，因而直接人工成本占比略高，为4.4%。综合来看，工具型企业的直接材料成本占比相对更高。

注：平台型企业产品类型各有不同，因此难以对其成本结构组合进行概况，故不在此处进行额外总结。

——产业链上游附加值较高

从合成生物学产业价值链的传导的情况来看，合成生物学行业上游涉及基因工程，底盘细胞等原材料生产，由于科研含量较高，竞争者较少，研发周期较长，毛利率普遍更高，初步统计底盘细胞生产及基因重组上市企业的毛利率高达75%以及80%;中游涉及合成生物学技术平台以及生物仪器的供应，相对而言毛利率有所下降，分别约为40%及50%;下游应用市场由于行业的区别附加值有所区别，其中生物医药的毛利率更高，达到60%，而化工及食品行业的附加值则偏低。

注：价值链分析中的数值表示该领域毛利率的大致情况。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国合成生物学行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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