【投资视角】启示2023:中国投影机行业投融资及兼并重组分析(附投融资事件、产业基金和兼并重组等)

穆晓菲

行业主要上市公司:极米科技(688696.SH);光峰科技(688007.SH);中光学(002189.SZ);小米(01810.HK);联合光电(300691.SZ)等

本文核心数据:投影机行业融资事件数;投影机行业融资金额;单笔融资金额

行业融资规模2019年达到顶峰

根据烯牛数据,2016-2023年9月,中国投影机行业发生融资事件共49起、融资金额超过79亿元,其中,2019年中国投影机行业融资规模达到顶峰,发生融资事件10起、融资金额超过22.24亿元。截至9月底,2023年共发生1起中国投影机行业融资事件,但融资金额达到2.89亿元。

图表1:2016-2023年中国投影机行业融资整体情况(单位:亿元,起)

单笔融资金额波动上涨

根据烯牛数据,从单笔融资金额来看,2016-2023年9月,中国投影机行业的单笔融资金额呈现波动上涨趋势,其中2021-2023年连续三年单笔融资金额都超过2亿元,分别达到2.97亿元、2.40亿元和2.89亿元。

图表2:2016-2023年中国投影机行业单笔融资金额(单位:亿元)

从融资轮次来看,目前中国投影机行业的融资轮次仍处于早期阶段,Pre-IPO阶段之前的融资事件共有30起,其中A轮融资的数量最多、达到10起。

图表3:2016-2023年中国投影机行业融资轮次情况(单位:起)

融资集中在东部沿海地区

根据烯牛数据,从中国投影机行业的企业融资区域来看,目前融资事件多集中发生在东部沿海地区,主要地区包括广东、北京、上海和江苏。其中,广东省发生的融资事件最多、2016-2023年9月累计达到14起,全都是深圳市的企业获得的融资。

图表4:2016-2023年中国投影机行业融资区域分布情况(单位:起)

融资集中在投影机整机业务

根据烯牛数据,2019-2023年,中国投影机行业共发生融资事件25起,融资企业的主营产业主要涉及中游环节的投影机整机。2019年以来,中国投影仪行业投融资事件汇总如下:

图表5:2019-2023年中国投影仪行业投融资事件汇总(单位:亿元)(一)

图表6:2019-2023年中国投影仪行业投融资事件汇总(单位:亿元)(二)

2019-2023年,中国投影机行业融资次数排名前五的企业分别为火乐科技、中科极光、深光科技、利达光电和金视传奇。其中,火乐科技、中科极光和深光科技分别进行了3轮融资活动,利达光电和金视传奇分别进行了2轮融资活动。

图表7:2019-2023年中国投影仪行业融资次数TOP5企业排名(单位:起)

相关产业园区仍处于早期发展阶段

目前,中国投影机行业相关产业园区发展仍处于早期阶段、产业园区数量较少。2019年6月,轰天炮集团在江西赣州动工建设国际投影产业园,是我国最早开始建设的投影相关产业园区。随后2019年8月和2021年,投影机行业的头部企业极米科技和火乐科技分别在四川宜宾和安徽芜湖建立各自的产业园区。

图表8:截至2023年中国投影机行业产业园区建设情况

中国投影仪行业兼并重组多发生在中游环节

目前,中国投影机行业发生的兼并重组活动事件较少,主要发生在中游环节的企业,但并购类型丰富。截至2023年发生的3起兼并重组事件分别由三家中游环节的企业进行了前向一体化、后向一体化和横向扩大规模的并购行为。未来,随着中国投影机行业企业的不断发展壮大,产业链一体化趋势可能会逐步加深。

图表9:截至2023年中国投影机行业兼并重组事件汇总(单位:万元)

中国投影机行业投融资及兼并重组总结

图表10:中国投影机行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国投影机行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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穆晓菲

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穆晓菲(前瞻产业研究员、分析师)

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