【干货】润滑油行业产业链全景梳理及区域热力地图

何乐

行业主要上市公司:中国石油(601857);中国石化(600028);康普顿(603798);龙蟠科技(603906);中晟高科(002778);德联集团(002666)等。

本文核心内容:润滑油行业产业链;润滑油行业全景图谱

润滑油行业产业链全景梳理

目前我国润滑油产业链上游主要为石油/原油的开采、润滑油基础油的提炼及添加剂供应;润滑油中游主要为润滑油的生产,从使用用途来分可以分为工业用和汽车用润滑油;润滑油的下游主要为工业、汽车、船舶、农机、航空、航天等等。

图表1:润滑油行业产业链

中国润滑油上游产业包括石油开采/炼油、基础油、添加剂,代表企业包括企业有中国石油、中国石化等炼油企业,瑞丰新材康泰股份等的润滑油添加剂制造企业,此外还有供应含氟润滑油基础油的供应商新宙邦。中游产业企业有龙蟠科技、康普顿、中国石油、中国石化等工业和车用润滑油企业。下游产业企业有汽车制造、工程机械、船舶制造行业的相关企业,如广汽集团潍柴动力中国船舶等。

图表2:润滑油行业全景图谱

润滑油行业产业链区域热力地图:山东省为主要聚集地

根据中国企业数据库企查猫,目前中国润滑油企业主要分布在山东省和广东省。截至2022年8月,山东省共有相关润滑油企业数3481家,广东省则有3246家。

图表3:截至2022年中国润滑油企业数量区域分布

从企业数量排名靠前省份代表性企业来看,山东省润滑油企业有康普顿、方宇、恒通、鑫海能等;广东省润滑油企业有德联、顺昌、洛斯、引能仕等。

图表4:2022年中国润滑油供给主体区域分布

润滑油产业代表性企业主要产品及业务情况

从润滑油行业上市公司境内外业务布局对比来看,各家润滑油企业生产及销售车用润滑油和工业用润滑油,部分企业如龙蟠科技、中晟高科、德联集团除了经营润滑油业务以外,还同时经营其他新材料业务,顺应时代发展。

图表5:中国润滑油行业代表性企业主要产品及营收情况(单位:亿元,%)

润滑油产业代表性企业最新投资动向

近年来,润滑油行业企业投资动向主要为润滑油添加剂产能扩充项目。中国石化与巴斯夫共同出资设立的工厂,工厂可生产的化学品包括用以当作润滑油添加剂的乙烯胺。瑞丰新材则在董事会及监事会中统一公司建设年产15万吨润滑油添加剂系列产品项目。

图表6:中国润滑油行业代表企业投资汇总

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何乐

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何乐(前瞻产业研究院研究员)

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