2018年中国免税业分析 中国将成为全球免税消费大国

免税业发展历程

我国免税业开始于1979年，为促进我国入境旅游事业发展，原中国旅行游览事业管理总局向国务院上报开办免税品销售业务标志中国免税业诞生。1983-1984年，中国出国人员服务总公司和中国免税品公司先后成立，成为中国最早的两家免税品专营企业。1994年起，免税业开始逐步走向市场化，行业的整体实力迅速提升。

2000年，四部委联合发布的《关于进一步加强免税业务集中统一管理的有关规定》是我国免税业的基础性政策，政策要求国家对免税商品销售业务实行垄断经营和集中统一管理，进一步贯彻国务院规定的国家统一经营、统一组织进货、统一制定零售价格、统一制定管理规定的“四统一”方针”。

2006年，海关总署发布的《中华人民共和国海关对免税商店及免税品监管办法》中将免税经营定义为“经国务院或者其授权部门批准，具备开展免税品业务经营资格的企业”，从而进一步明确了我国免税业的垄断格局。

目前，我国对免税业的政策主要包括三方面：一是免税市场准入、对免税品经营单位和免税商店的管理；二是免税品的经营业务（包括经营品种和销售对象等）；三是免税业务相关的税费政策和外汇管理政策等。

近年来，我国免税政策逐步放开，市场化改革的程度加强，在部分出入境境免税店上放开了招标，比如中免集团还竞标获取了香港机场的标段，标志着我国免税业市场潜力的不断释放，以及未来国际化发展的大方向。

免税业发展现状

中国免税业发展持续向好，但由于国内免税业集中度高且准入壁垒高，少数企业占有全部市场份额，竞争者主要包括中国免税品有限责任公司、珠海特区免税品公司、深圳特区免税品公司、海南省免税品有限公司、日上免税行以及中国出国人员服务总公司。

2017年，在完成的机场进境免税招标中，中标企业被中免、珠免、深免、中出服占据。其中，中免一家独大，拿下超过一半的机场。

此外，2018年2月，中免收购日上上海51%股权获得商务部反垄断审查不予禁止审查决定。随着日上上海并入，中免将掌握主要枢纽机场核心流量，收入规模体量跃升有助于提升公司对品牌商溢价能力从而提升整体毛利率，并且日上上海并表以后批发环节将由中免公司统一采购，未来中免机场免税业务盈利可期。

免税业发展趋势

首先，中国免税市场规模将持续扩大。近五年来，全球免税市场规模加速增长重要推动因素是亚太（尤其是中国免税市场）的持续高增长。根据预测，2017-2020年期间，亚太地区免税销售额占全球总量的比例将从45%提升至53%。根据当前政策放开及免税业增长态势，预计到2021年，我国免税业市场的规模将达到750亿元人民币，成为全球免税消费大国之一。

其次，政策限制进一步放开。十三五规划（2016-2020）明确强调推广离境退税、研究增加口岸入境免税店，引导消费回流。2016年的提高免税额度，以及新批准入境口岸都印证这一逻辑。目前政策红利也仅惠及少数几家拥有牌照的经营方，国家用意应该在于培养可以参与国际竞争的免税品集团，并适当控制境外消费和外汇流出的趋势。

最后，海南离岛免税产业将崛起。《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》的正式发布，开启海南离岛免税产业发展新征程。海南离岛免税政策的实施，有效助力海南旅游产业升级，为国内外游客展示开放、高端、国际化的海南旅游新形象，未来前景可期。与其他国家地区离岛免税政策相比，海南离岛免税在购买次数方面有较大优势，但在购买限额、商品品类方面有较大提升空间。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2018-2023年中国免税业行业深度调研与投资战略规划分析报告》。

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