多晶硅市场集中度将进一步提高 未来将形成半导体寡头垄断的局面

 前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国光伏发电产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2014年，我国多晶硅产能总计为21万吨，而产能前十名企业合计达到13.25万吨，占比为63.10%，而江苏中能一家占比超过30%。

2014年，我国多晶硅企业产量前十名如下，累计产量达到12.15万吨，占全年产量13.6万吨的89.34%。其中，排名前五企业产量累计占比高达75%，行业集中度高。

图表1：2014年中国多晶硅企业产量前十名及占比情况（单位：吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

从产能利用率来看，江苏中能产能利用率高达100.77%，特变电工、洛阳中硅、大全新能源、神舟硅业和亚洲硅业产能利用率均超过90%，产量前十企业产能利用率合计也超过90%。而其他企业2014年产量合计1.45万吨，产能合计7.75万吨，产能利用率仅为18.71%，临近破产边缘。

连续一年受到“58号文件”引发的加工贸易突击进口影响，一方面使得进口价格继续维持低位倾销，迫使国内多晶硅价格一路下滑，在价格难以维持企业正常生产运营的情况下，多晶硅企业不得不通过加大产量、调整生产指标等方式以降低成本，故国内产量难有大幅下降。另一方面突击进口又致使下游积压大量库存，直接导致国内多晶硅因需求疲软同样积压大量库存，硅业分会统计，截止8月底国内多晶硅企业内部库存约为9000吨左右（7月消库存，8月积库存），与6月底库存1万吨相比，国内7-8月期间共消化库存1000吨左右，因此8月底多晶硅价格尚比6月底的低谷略高。即便库存略减，但各企业库存相对于一周产量的正常库存量仍严重偏高，给企业的销售及资金运营造成了极大的压力，面对进口倾销压制和需求疲软的双重压力以及价格一路下跌的境况，甚至连成本领先于全球的江苏中能、新疆特变、新疆大全，都已全部陷入亏损，步履维艰。

加之，未来能源价格都会有大幅度下降，预计多晶硅价格仍会有一段时间困难时期，而各企业可通过各种形式进行兼并重组，提升企业综合竞争力，从而渡过难关，因此未来多晶硅产业集中度还会大幅提高，多晶硅市场将回归到半导体时代的寡头垄断局面。