MDI、TDI产能有望翻番 为聚氨酯行业腾飞打下坚固基础

相关推荐

聚氨酯研究报告 最新行业动态，解密市场盈利点，把握行业竞争主动权 详细>>

建筑节能带来增长动力 聚氨酯行业如何应

MDI、TDI产能有望翻番 为聚氨酯行

聚氨酯区域性供需失衡将拉动出口转移

一、“十二五”期间MDI产能翻一番

根据BASF、BAYER、上海联恒和烟台万华这几家主要生产企业的产能规划和建设进度，预计2016年国内四大MDI产能将达到368万吨，到2017年我国MDI产能或达到420万吨左右。

根据现有的产能扩张情况与需求增长预测，以及MDI进口替代进程的延续性，前瞻产业研究院《2013-2017年中国聚氨酯行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》认为，在2013年底之前，国内MDI供求仍将处于紧平衡状态，MDI新增产能将被下游需求增长有效地消化。随着国内MDI产能的扩张，国内MDI的需求缺口将会逐渐减少，对外依存度进一步下降。根据现有的数据推断，2014年以后国内MDI行业将出现明显的过剩产能，国内MDI行业的发展关键在于过剩产能是否能以出口形式进行转移。

图表1：2010-2016年国内MDI产能增长及预测（单位：万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、TDI进入产能释放期

前瞻产业研究院总结，2013-2015年是TDI产能集中释放期，也将进入产能过剩阶段。根据目前建设进度，2013年四川江安的20万吨、山西阳高的5万吨装置将投产；2014年烟台巨力的15万吨、烟台万华的30万吨和东南电化的5万吨装置将投产；2015年辽宁锦化的10万吨、山西阳高的13万吨装置将投产。总体来看，预计2015年我国TDI产能可达到185万吨；加上2013年或有新的建设计划，保守预计到2017年我国TDI产能可达到220万吨。

图表2：2012-2015年我国TDI产能增长预测（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

三、PO产能增长预测

◆短期来看，国内产能扩张处于断档期：1）由于环保问题，2011年《产业结构调整指导目录》将其列入限制类别，这意味着氯醇法制环氧丙烷未来产能扩张将显著受限；2）共氧化法存在资金壁垒和技术壁垒，不但在前期和营运期都需要大量的资金投入，而且共氧化法的核心技术主要掌握在国外企业手里，因此短期内扩张有限。

◆长期来看，2015年开始产能进入释放期：虽然共氧化法资金投入较高且有技术壁垒，但其投资建设周期仅1.5-2年，且新建设备都具有较大产能，因此国内产能断档期不能长期持续。根据相关统计，2013年底到2014年间，国内环氧丙烷的新增产能达60万吨。与此同时，国外巨头如韩国SKC公司、巴斯夫等未来几年内在国内或我国临近地区也有相应的环氧丙烷投建计划。考虑到产能投放进度等因素，预计2015年环氧丙烷将进入行业产能释放期。

图表3：2013-2015年我国PO产能扩张计划（单位：万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

综合来看，2013-2017年我国聚氨酯原料产能保持持续快速增长，为行业腾飞打下坚固基础。

图表4：2012-2017年我国聚氨酯原料产能增长预测（单位：万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理