存款利率倒挂，5年没有3年利息高！银行为何越来越“嫌弃”长期存款？【附银行业历年存款基准利率分析】

（图片来源：摄图网）

近日，有网友在银行APP上查看存款利率的时候发现，不少银行的人民币定期存款利率出现了期限倒挂现象，长期限的存款利率比短期限还低。比如，建设银行的人民币存款整存整取3年期最高年利率是2.6%，而5年存款最高年利率却只有2.25%。同样，交通银行的整存整取人民币存款2年期利率最高为2.35%，而3年期利率最高却只有2.2%。类似的情况也出现在江苏银行、宁波银行等银行。而且，很多长期限的存款产品已经悄无声息的消失了。

据融360数字科技研究院监测的数据显示，今年前10个月大额存单2年、3年、5年期平均利率相较年初分别下降了32.3个基点、35.3个基点、41.3个基点。5年期的利率下降尤为明显。

业内人士分析，造成这一现象的原因可能在于成本考量。银行若想吸收5年期的存款，必须提供较高的利息，否则存款人也不会选择长期存款。然而，较高的利息也意味着需要付出更多的揽储成本。随着贷款利率的不断下降，银行的存贷息差也在不断收窄，为了确保利润，银行不得不在降低揽储成本上下功夫，自然就不热衷于吸收高利息的存款了。

另一个原因可能是银行担心无法将高息存款贷出去。如果吸收来的高息存款不能以较高的利率贷出去，银行自然也不愿意吸收这些高息存款。这种情况下，银行更倾向于吸收短期存款，以便更灵活地应对贷款市场的变化。

中国银行研究院研究员梁斯表示，最近货币市场利率整体呈下降趋势，导致居民更倾向于持有长期存款以锁定利息收益。一定程度导致银行的负债成本上升，加剧了息差收窄的压力。在这种情况下，银行根据市场供求变化和自身经营情况，灵活调整存款利率，表明存款利率市场化调整机制在持续发挥作用，有利于维护市场竞争秩序，帮助银行维持负债成本和净息差稳定，从而实现稳健经营，更好地支持实体经济发展。

银行存款利率是银行向客户支付利息的比率，一般来说，存款利率越高，意味着银行向客户支付的利息越多，对于存款者来说会获得更多的收益。而对于银行来说，高利率意味着需要支付更多的成本。

——2017-2023年中资全国性大型银行各项存款规模

从存贷款规模来看，我国中资全国性大型银行的存款规模持续上升。根据中国人民银行数据，2017年至2022年，我国中资背景全国性大型银行各项存款规模从79.31万亿元增长至119.24万亿元，五年复合增长率达8.50%，2022年同比增速为13.30%。

按照存款项目的细分，个人境内存款规模占各项存款比例最大，并且这一比例从2017年的47.45%上升至2022年的53.05%。截至2023年1月，我国各项存款总规模为123.42万亿元，其中个人存款规模达到66.79万亿元，占各项存款总额的54.12%。

——1994-2023年中国银行业存款基准利率变化

从存款利率来看，1994年至今，我国存款基准利率经历了高位回归，目前正处于历史地位点，已超7年处于稳定不变的水平。

根据中国人民银行的数据，2023年2月我国的存款基准利率为：活期存款利率0.35%、3个月定期存款利率1.1%、1年期定期存款利率1.5%、3年期定期存款利率2.75%、5年期定期存款利率4.75%。稳定的利率有助于市场的平稳发展，更符合中国的经济发展模式和金融市场情况。

东吴证券固收首席分析师李勇指出，当前存款利率整体呈现出下调频率增加、期限延长下调幅度加大的趋势。他认为，基于这一特征和当前的宏观环境，存款利率可能还有下调的空间。

与此同时，经济学家任泽平在最近接受媒体采访时建议，中国央行在当前经济下行压力加大的情况下，应该将利率暂时降至零，以刺激投资和消费，扩大内需，推动经济复苏。他认为，这是美国和欧洲等国家在金融危机后采取的有效措施，对于居民和企业度过暂时的难关将会有很大帮助。他还表示，降至零利率后，再通过财政扩张来支持经济增长，这样做既有利于国家又有利于人民。

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