2000亿元利好来了!关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知【附保险业市场投融资分析】

温杨洋

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图源:摄图网

9月10日,国家金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》(以下简称《通知》),据悉,通知对于保险公司投资沪深300指数成分股,风险因子从0.35调整为0.3投资科创板上市普通股票,风险因子从0.45调整为0.4。

行业机构认为,偿付能力和考核周期是限制险资入市的主要约束之一,将保险公司投资沪深300、科创板等风险因子调低,有利于降低保险公司投资这几类权益资产的资本占用,为保险公司松绑,释放出更多权益资产配置空间。

行业机构表示,《通知》实施后,在最低资本不变情况下,假设保险资金2.1万亿股票资产中沪深300占50%,科创板占5%,释放资本全部增配沪深300权重股,估算股票投资空间释放2000亿元,将激发险企权益投资,特别是高股息股票配置意愿。

保险产业代表性企业最新投资动向

2022年以来,代表性保险公司主要通过股权投资、并购、新建项目等方式进行投资,投资目的包括为保险业务经营提供技术支持、扩大保险业务规模等。代表性保险公司最新投资动向如下:

图表7:2022-2023年代表性保险公司投资动向

保险行业融资分布

根据2018-2023年保险行业融资产品分布来看,当前,我国保险行业投资热点是保险科技领域。人身保险和互联网保险融资也较多,商业保险领域融资最少。

图表8:2021-2023年中国保险行业融资产品分布(单位:%)

保险行业的产业投资基金规模较大

目前,在中国证券投资基金业协会中仅查询到保险行业相关产业基金12家,其中有7家管理规模在100亿元以上,整体来看保险行业产业投资基金规模较大。

图表10:中国保险产业基金

中国人寿保险(集团)公司首席投资官王军辉表示,此次《通知》核心内容包括实施差异化资本监管、优化资本计量标准、优化风险因子等三方面,有利于更好地引导保险资金服务实体经济和人民群众。他认为,“长期以来,面对无风险利率下行趋势,加大权益资产配置一直是保险资金运用的必然选择。本次政策的出台,对保险资金加大权益资产配置,特别是加大对科技创新战略的支持,具有直接推动作用。”

对外经贸大学保险学院院长谢远涛表示,当前资本市场指数较低,安全性较好,风险因子调低,就减少占用保险公司在资本市场的资本,有利于中长期投资,金融保险都是经济的血液,有利于资本流入实体经济。

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