电动车高端化，到底是噱头还是趋势？

近日，多家新能源汽车企业都公布了10月的交付情况。从公布的数据来看，各企业的表现不一，多数企业均实现了销量同比增长，有5家“新势力”品牌实现月交付量过万辆。 

其中，哪吒汽车以1.8万辆的交付量位列当月新势力品牌新车交付榜第一位。而早在今年8月，被外界认为位于“第二梯队”的哪吒、零跑月度交付量就超越了“第一梯队”的蔚来、小鹏、理想，夺下冠亚军宝座。 

一直以来，新能源汽车市场硝烟弥漫，各家车企虎视眈眈轮番上阵，“蔚小理”紧紧跟随特斯拉、比亚迪的脚步瓜分市场，难道现在要变天？

“农村包围城市”

十年前，随着国家节能减排政策的调整，中国新能源汽车市场迅速崛起，从2015年开始新能源汽车产量连续七年位居世界第一，今年9月份新能源乘用车零售渗透率更是首次超过30%。 

这十年里，在中国新能源市场厮杀的有比亚迪、奇瑞、吉利等这样的传统车企，也有蔚来、小鹏、理想这样的新势力车企。

哪吒汽车是合众新能源汽车有限公司旗下的汽车品牌，成立于2018年，成立时不但晚了其他新势力车企品牌三年，而且几方混战的格局基本上已经形成。

比亚迪已经先行一步，放弃传统燃油车改做插电混动打开新市场，特斯拉已经在上海建厂为下一步布局做准备，上汽、长安汽车、吉利汽车等传统车企利用自身优势提升份额，“蔚小理”等第一梯队新势力车企利用互联网造势逐步赢得市场认可。

哪吒凭什么挤进了新势力造车榜，并挣到一席之地的呢？

答案就是瞄准三四线城市，做中低端市场。

哪吒汽车总裁张勇提出，要把哪吒打造成三四线城市的"小特斯拉"，以性价比胜出竞争对手，并找到了当时让新能源汽车快速扩张的方法——下沉市场+以市场换时间。

目前的数据证明，张勇带领哪吒汽车的打法是成功的。2021年，哪吒全年累计交付新车69,674辆，同比大涨362%，其中哪吒V交付量为49,646辆，超过哪吒全年整体交付量的70%。

哪吒主力车型集中在A0纯电——这部分市场基本是电动化渗透率提升最高的。定价面向的是对价格更为敏感的三、四、五线城市消费者，以及更多新兴汽车分时租赁平台。

哪吒V面向入门级5万元左右的低端市场，凭借着低价助推销量快速增长，迅速攻入下沉市场。另外两款车型哪吒U Pro及哪吒N01，补贴后指导价格也不超过15万，远远低于“蔚小理”定位于中型及中大型SUV 20万-40万的市场定价。

除了价格定位方面，哪吒汽车早早布局到B端甚至G端，走上与“蔚小理”不同的道路。

2018年7月，哪吒N01正式发布，而在该车上市销售之前，合众已经同包括滴滴出行、一度用车、小灵狗、小明出行等在内的多家分时租赁企业签订了战略采购协议，2018-2019年，哪吒汽车针对企业客户和个人客户签订的车辆订单分别为22800台和31380台。

哪吒U是哪吒的第二款量产车，2020年3月上市，价格比N01翻了一倍多。这次哪吒不仅把车卖给网约车公司，还要卖给地方政府。车刚上市一个月，哪吒在桐乡市政府广场，举行了一个公务用车交车仪式，公司副总把一个放大版的车钥匙，交到了桐乡市相关领导手中。

不只在桐乡，当年10月，北京市政府要采购一批新车，在招标时有16家车企中标入围，哪吒是其中一家，当时的供货协议一直签到了2022年末。

至于C端，则把任务交给了哪吒V。这款车在2020年11月上市，在2021年总共卖了接近5万台，超过小鹏G3、蔚来ES6、零跑T03，在哪吒全年销量中占比7成。其中所有权为个人的约4万辆，单位的为5390辆，即个人占比约86%。

哪吒V和哪吒N01的尺寸相差不是太大，都是小型SUV，但配置要高出一大截，价格却更便宜，这也让哪吒V慢慢成了哪吒的销量担当。

在刚刚过去的10月份，哪吒U+哪吒V共交付18016台，同比增长122%；1-10月份累计交付129206台，同比增长161%。哪吒汽车再一次靠着“科技平权”、“低价高配”的策略，站在了新势力销量榜单的第一名。

与哪吒走相似道路的还有零跑。同样是面向中低端市场，零跑曾在4月份也一举夺得新势力销冠，在8月凭借12525辆的月销成绩排在新势力造车排行榜的第二位。之所以在10月的榜单中落后，品牌方称，是其走中高端路线的“C01全面进入交付阶段，产能爬坡对整体交付节奏带来的短期影响。”

“僧多粥多”

实际上，对哪吒汽车10月销量登顶的品牌捷报，很多人嗤之以鼻，原因无他，全在于前面的限定词：“新势力造车”。

前面也提到，目前国内的新能源汽车市场早已是百家争鸣、各方割据，新势力品牌仅仅占一小部分，传统车企、外资品牌都在瓜分这块蛋糕，现在争夺的焦点已经开始关注到下沉市场。

根据今年2月乘联会发布的相关数据，我国一线、二线、三线、四线及以下城市的新能源乘用车渗透率分别为37.9%、24.0%、20.9%、15.9%、11.3%，三四线新能源车市场的渗透率远远低于全国平均水平。

而据中汽研发布的数据显示，目前我国四线及以下城市汽车保有量占比28%，而且目前农村约有760万辆三轮车和低速车，可潜在进行升级和置换。换句话说，下沉市场未来的发展潜力巨大。

而在这张十月新能源汽车的交付量排行榜的榜单上，除去比亚迪、特斯拉两个龙头企业不谈，哪吒的前面还有五菱宏光和广汽埃安——他们在中低端市场的成绩更加优异。

(数据来源：乘联会)

针对三四线城市新能源汽车最有发言权的应该是五菱汽车。五菱宏光MINI EV2022年10月销量为37,416辆，2022年累计销量为303,423辆。这远远超过了哪吒汽车的交付量。

值得注意的是，五菱宏光MINI EV所走的低端市场战略是与哪吒、零跑汽车完全不同的。后者是具备一定智能化的低端新能源汽车，以牺牲利润来获取口碑和销量；前者则是低智能化，尽管配置和功能十分简单，但价格的优势更吸引低端新能源汽车消费者。

五菱宏光MINI EV2.88-3.88万元的官方售价，远低于我国城镇居民家庭人均可支配收入中位数，这使它在三四线城市如鱼得水的同时，也留出来了5-15万元新能源乘用车细分市场的空白。

然而，这个市场除了哪吒和零跑，早已有其他玩家的身影。 

一直以来，广汽埃安作为传统车企转型新能源赛道的代表品牌，到底算不算新势力品牌存在着争议。但它近年来厚积薄发抢夺市场的成效是没有争议的。

10月，埃安销量为30063辆，同比增长149%，达到今年以来月销最高点。并且这也是埃安继9月销量冲破3万辆之后，10月再度突破3万。截至目前，其今年累计销量已经超过了21万辆，而在年初广汽埃安为今年定的销量目标则是20万辆，也就是说，广汽埃安已经提前两个月完成了今年的销量目标。

（数据来源：广汽埃安官方数据）

在某些方面，埃安抢夺市场的方式和哪吒是类似的。埃安的一大销量主力车型就是定位在10-15万元的中低端车型广汽埃安Y。除此以外，广汽埃安的销量担当，AION S面对的也是B端——客户群是网约车、共享出行市场人群。

除去现有入局主打三四线的车企，原先定位在中高端的品牌也在渗透这个市场。比亚迪即将推出售价在6万到10万区间的全新车型——海鸥，抢食市场。作为传统四门五座、主打年轻化与性价比的车型，海鸥上市并不会冲击mini EV的市场，而是力求抢占零跑汽车、哪吒汽车等性价比车型的舒适区域。

比亚迪布局下沉市场似乎释放了一个信号：相比于中高端市场一片红海，中低端市场似乎大有可为。 

鹿死谁手？

新能源汽车品牌在下沉市场的抢夺，仍面临着许多的困难和挑战。

首先是如何迎合市场需求的问题。僧多粥多的局面导致消费者在市场上有众多选择，这需要车企不断优化产品，提高竞争力。

北汽就是很好的例子。北汽新能源曾连续七年位居中国纯电市场第一名，一度成为新能源汽车产销“双冠王”。其旗下的的产品，大多定位低端市场，比如EC、EX系列，售价多为10万元以下。 

早些年，市场缺乏优质产品，消费者选择余地不大，在新能源赛道上“抢跑”的北汽自然能赢得先机。然而，一招“先”并不能吃遍天。随着近年来新能源汽车产品供给的丰富，北汽新能源的产品不论是在续航、设计、配置、性能，还是在价格上，并没有跟上市场需求变化，从而逐渐掉队。 

其次车企面临的就是怎么走的问题。

现在中低端市场的新能源汽车玩家，争夺的都是智能化领域，这就意味着只能通过让利来争夺市场。无论是哪吒还是零跑，现在都还处于负毛利时代，更可怕的是，他们的售价无法覆盖BOM成本，这意味着，每销售一台车，仅仅是物料成本都是亏损的！

通过研发降低成本，完善供应链似乎才是进一步抢夺市场的解决策略。

可问题又来了。

一方面，前期研发需要大量的资金投入。假如没有传统车企在背后做支撑，企业势必要通过一轮轮融资来烧钱，并坚持到IPO之前。

就拿零跑来说，零跑汽车坚持自主研发路线，寄托于未来的规模效益。在2019-2021年，零跑分别完成了6.9亿元、9.24亿元和82.59亿元融资，也正是2021年的这一笔80亿元的融资，才支撑零跑能够撑到IPO前夜。而零跑的经营性净现金流（烧钱）分别为：－6.75亿元、－7.32亿元、－10.18亿元和－3.85亿元。

如果按照目前每年16亿元以上（3.85亿元乘以4个月）的烧钱速度，目前账面上的52亿元现金及其等价物也仅仅够烧两年左右的时间。也就是说，如果零跑IPO未能成功的话，目前帐面上的现金最多支持24个月的开支，并且已经无法支持后续新车型的开发了。 

所幸的是，前段时间零跑IPO成功了。

哪吒走了完全不同的路。它选择了与360、宁德时代、华为等行业巨头们进行战略合作，借助它们的优势来完善自身的供应链生态。这条路看似容易，实则困难。

目前动力电池成本占汽车总成本的60%，没有这方面的自主研发技术也意味着降低成本变得困难。同时，自2022年1月1日起，国家实施最新的新能源汽车补贴标准，在2021年基础上退坡30%。多重因素短期内无法缓解，进一步倒逼新能源汽车价格上调。

低价占领先机后，哪吒、零跑将面临更加残酷的市场环境，或许正是这样的环境导致了它们纷纷向上内卷。零跑、哪吒在今年纷纷推出了中高端系列，并进军一二线市场。 

而在另一面，比亚迪在三电系统上实现了自主生产，在完善了供应链的同时开始布局下沉市场；广汽埃安在依托传统企业下进行改革，企图寻找新的活力。

或许未来新能源汽车的格局，真的要变天。 

前瞻经济学人APP 产业观察组

更多行业研究分析详见：

《2022-2027年中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，前瞻产业研究院

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参考资料： 

【1】《哪吒汽车，都被谁买走了？》，新浪

【2】《零跑IPO，二线新势力上市的生死时速》，搜狐

【3】《破圈冲刺，零跑、哪吒低端电动车品牌，未来破局的关键在农村？》，蛇眼财经