P2P平台将去担保化 担保行业发展前景分析

在政策监管和征信体系尚未完善的当下，为了降低风险，国内P2P网贷平台在快步向前冲的同时多撑起了担保的保护伞。纵观国内的大型网贷平台，无不是采用P2P+担保的模式。不少投资者在选择投资平台时也将有无担保作为判断标准，但事实上，有了担保的P2P平台并不见得十分稳妥。基于国内的担保乱象和政策要求，未来P2P平台将会去担保化。

一般而言，国内的P2P网贷一般会采取平台自保和第三方担保的方式。平台自保是以网贷平台的自有资金为保障。另一种是网贷平台与具备金融牌照的第三方担保企业合作，由担保公司对借款项目负责。

此前银监会曾对P2P网贷平台设立四条业务边界。一是明确网贷平台要保持中介性;二要求平台不得自保;三是要求平台不能设立资金池;四是要求不能非法吸储。由于平台自保违反了银监会关于网贷平台发展设定的红线。因此，第三方担保成为P2P网贷的主要方式。

近一两年来，国内的P2P网贷发展十分迅猛。截止2015年1月31日，国内正常营业的网贷平台达到1627家。随着网贷平台的繁荣，担保行业也在快步发展中。值得注意的是，随着国内P2P平台的融资扩大，平台为了分散风险，开始增加平台担保企业数量。这同样在刺激整体行业膨胀。

国内担保企业在飞速发展的同时也在聚集着风险。目前，国内担保行业本身存在不规范性。不少担保企业打着担保的名义从事民间借贷或进行风投行为，担保机构本身存在风险。为了防止担保公司倒闭，国内的网贷平台一般会先向担保公司收取保证金，一旦借贷人跑路或担保公司出现问题，网贷平台可直接扣取保证金。但实际上，保证金也难以承接100%违约风险，特别是一些大型融资项目。

P2P平台爆发的坏账风波也会蔓延到担保企业。P2P平台发达的浙江省尤为严重。据了解，2013年浙江省担保行业亏损面达到33.16%，全省564家担保机构共有187家亏损。因此，浙江省也是全国第一个明令禁止担保公司涉足P2P业务的省份。湖南省、四川省随后也出令效仿。

据前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国担保行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，2013年国内担保行业的担保代偿达到309亿元，同比增长45.2%;而担保代偿余额则升至415亿元，同比2012年增长近100.4%。尽管还处于风险可控范围，但年年攀升的担保代偿率，让人担忧行业的未来发展。

基于国内的担保乱象和政策要求，未来P2P平台将会去担保化。但这并不意味着从此P2P平台就与担保企业分道扬镳，而是双方将有可能换种方式合作。比如，未来担保企业将由资金担保业务转为对借款企业做尽职调查的业务。