茶油行业竞争格局分析 新进入者不断涌现，市场竞争激烈

中国茶油市场需求分析：茶油的市场需求越来越旺盛，预计2018年超过70万吨

随着我国经济的快速发展和人口的增长，食用油消费量将逐年上升，茶油作为一种高端食用油，一直被消费者所喜爱，茶油的市场需求越来越旺盛，特色土茶油的发展前景被业内人士看好，各大茶油企业也信心十足。前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国食用油行业产销需求与投资预测分析报告》数据显示，2017年我国茶油需求量达到64.4万吨，预计2018年超过70万吨。

图表1： 2008-2018年我国茶油需求量走势（单位：万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

影响产业发展的因素：原料供给+渠道品牌+科技投入+资金储备

茶油是我国独有的特色木本植物油，但产业尚处于初级发展阶段，受制于茶树前期培育周期长、前期投入大、茶林老化严重、低产林改造难度大等因素，我国茶油供应能力较为有限。当前我国茶林总面积在6000万亩左右，由于进入衰退期的茶树比例近一半，因此茶油产量仅60万吨左右，除去主产区农户自身消费，进入终端市场销售的商品量仅20多万吨。

图表2：我国茶油产量与销量对比（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

多年来国内投入大量资金发展茶油产业，尽管取得了一定成效，但中国茶油产业仍没有做强做大。以下因素影响着油茶产业的发展：

图表3：影响我国茶油产业发展的因素

资料来源：前瞻产业研究院整理

行业竞争格局分析：市场集中度较低，新进入者不断涌现，市场竞争激烈

自2015年湖南贵太太茶油登陆新三板后，截止2017年7月已有6家企业挂牌新三板，行业逐步进入快速发展期。根据前瞻产业研究院对各公司财报的汇总，2017年上半年毛利率平均在27%，最高的为35%，但盈利情况却差距较大。

其中江西友尼宝、浙江久源、浙江久晟营收、净利润同比均大幅增加，且毛利率均在30%及以上水平，主要由于这三家企业拥有油茶种植基地，与种植户有牢靠的合作关系，能够掌控稳定的原料来源；贵太太拥有自建油茶基地，同时也与种植大户、合作社有长期合作管理，因此营收及净利润均是新三板企业中最高水平，公司纯茶油毛利率达到54%，但因公司不断丰富产品体系，调和油比例较大，使得公司整体毛利率偏低在20%。

江西源森及福建沈郎茶油营收及净利润同比均下降，毛利率分别为19%和26%。这主要由于企业原料主要靠市场收购，2016年全国油茶籽产量有所下降，价格大幅上涨，企业油茶籽收购量不足，导致产量、营收及利润均下滑。

图表4：2017年上半年茶油新三板企业经营状况（单位：万元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

当前茶油行业市场集中度较低，且不断涌现新进入者，市场竞争激烈。

行业发展前景：油茶产业发展有远大前景

因茶油生产具有生态、经济及社会效益的综合优势，也符合当前国家调整农业结构和产业扶贫的相关政策，是未来一段时期我国最具发展潜力的国产小品种植物油。但当前油茶籽单产低、茶油质量参差不齐、渠道开发不完善、回报周期长等问题，也对企业的运营和盈利模式的规划设计提出更高的要求。

这需要企业不断完善产业链，原料端在“公司＋基地（合作社）＋农户”模式的基础上，加入科研单位，进行树种改良、种苗培育，以解决油茶树单产低的问题；在传统销售模式上，应用互联网、新媒体等销售，丰富渠道以多层次开发市场；在完善产业链的同时，与其他产业（如休闲农业）联合发展，实现盈利模式多元化。

2009年10月下旬，国务院批准实施《全国油茶产业发展规划（2009-2020年）》，规划指出，到2020年全国油茶种植面积达到7000万亩，其中新造林2487万亩，现有低产林更新改造2771万亩，抚育1337万亩，年产茶油总量达到250万吨。由此可见，国家将提供政策扶持，为推动油茶产业发展创造良好的环境，激发林农发展油茶的积极性和主动性，推动油茶资源的不断增加。

图表5：2020年全国茶油产业发展目标（单位：万亩，万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理